财(cái)联(lián)社4月29日讯（编(biān)辑 沈超）本(běn)周为五(wǔ)一(yī)小长(zhǎng)假前(qián)的最后一(yī)个交易周，北向(xiàng)资金未因节日效应(yīng)而束手束(shù)脚，相反全周成交7337亿元，维持着(zhe)交投(tóu)的妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确(de)活(huó)跃(yuè)。从北向资金主(zhǔ)攻方向来看，本周(zhōu)压码的新(xīn)能源赛道(dào)迎来触(chù)底(dǐ)回升，“聪(cōng)明钱(qián)妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确”再一次完(wán)成(chéng)了(le)精确抄底(dǐ)。那么，本轮(lún)新能源(yuán)赛道(dào)的回暖是短期反抽还是彻底反转呢(ne)？可(kě)以跟(gēn)风“抄作业”吗？

　　北上(shàng)资金本周净卖出65.75亿元，为今年以来第4次周净卖(mài)出(chū)。该(gāi)数据也是年内(nèi)次高。投资者对(duì)于这一(yī)信号，不得不(bù)保持警惕(tì)。

　　好消息是，本周北(běi)上资金具(jù)体表(biǎo)现为先抑后扬：从(cóng)周初的大(dà)幅(fú)流出(chū)，到周三之后(hòu)的缓慢流入，伴随大盘(pán)指数的快速反弹(dàn)，市场(chǎng)做(zuò)多情绪(xù)也有回归迹象。

　　从行业净(jìng)流(liú)入来看，节前最后五个(gè)交易日中，食品(pǐn)饮料被北向(xiàng)资金净买入最多，达到10.8亿(yì)元，光伏设备、能源金属、物流(liú)行(xíng)业紧随其后(hòu)，均被增持超8亿元。

　　国金证券(quàn)发布研究报告称，当前稳增长政(zhèng)策加力下，经济持(chí)续温和修复，食品饮料赛(sài)道诸多龙(lóng)头公司(sī)发展(zhǎn)逐渐步入成(chéng)熟期，市场(chǎng)对龙头未来增长中枢(shū)&；估值中枢的演绎(yì)多有疑(yí)虑。实际上龙头的韧性能支(zhī)撑(chēng)其降低经济周(zhōu)期的影响，稳步兑现的业(yè)绩(jì)不(bù)断证明其优越(yuè)的(de)商业范式，最(zuì)终(zhōng)的(de)投资机会依旧(jiù)非(fēi)常有吸(xī)引力。

　　另(lìng)外，光伏设备、能(néng)源金属等(děng)受益本周公布的新能源高(gāo)速增(zēng)长数(shù)据，同样获(huò妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确)得北上资金逆势净买入。叠加(jiā)其(qí)一季度积攒的超跌反弹(dàn)动能，本(běn)周新(xīn)能源赛(sài)道(dào)上演了一出“绝地反击”，是反弹or反转(zhuǎn)？对(duì)于新能源赛(sài)道极限(xiàn)反扑，各大机构(gòu)也纷(fēn)纷表示了自己的看法(fǎ)。

　　东方证券表示，短期来(lái)看，市(shì)场(chǎng)对新能(néng)源行业(yè)负面因素的担忧(yōu)已在股价(jià)中(zhōng)体现，产(chǎn)业(yè)链估值达到(dào)历史最低(dī)，产业与投(tóu)资的(de)反身性值得关注。

　　广发证券高级投资顾问罗利(lì)民认(rèn)为，从新能源的反弹来(lái)看(kàn)，局部力(lì)度比(bǐ)以往较强，但是否有持续性和带来行情发生风(fēng)格(gé)切换，仍待进一步观察。

　　从个股角度来看，在沪(hù)股通大(dà)比例加仓(cāng)个股榜单中(zhōng)，南网科技、维科技(jì)术、派能科技等为代表的新能源个(gè)股的加仓比例均达到(dào)了1.6％以上，大有霸榜之势。

　　榜一的南(nán)网(wǎng)科技来(lái)看(kàn)，其公(gōng)布的一(yī)季报数据显(xiǎn)示，南网科(kē)技(jì)前10大流(liú)通股东均为基金等机构(gòu)。而代表北上(shàng)资金(jīn)的香港(gǎng)中央结(jié)算(suàn)有限公司一季度刚刚以104.35万股新(xīn)进南网科(kē)技第九(jiǔ)大流通股(gǔ)东(dōng)。如其(qí)他机构在(zài)4月持股(gǔ)不(bù)变(biàn)的话，北上资金将成为南(nán)网科技(jì)第一大流(liú)通股东。

　　另一只上榜的派能科(kē)技(jì)，受益新能源赛道(dào)的超高(gāo)景气度，业(yè)绩同(tóng)样表现亮眼。其(qí)公(gōng)布的一(yī)季报数据显示，2023年一季度实现收(shōu)入18.41亿元，同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)加355.9％。

　　值得注意的是，此前派能科技已连续五(wǔ)年实现业绩双增(zēng)长，公司营(yíng)收从4.26亿元增(zēng)至(zhì)60.13亿元，增长超过13倍(bèi)。

　　另根据财报数据显示，今年一季度北向资(zī)金加仓434.83万股至1013.71万股，持股(gǔ)比(bǐ)例达(dá)到5.77％，成为(wèi)第三大(dà)流通(tōng)股东。不(bù)难看出，“聪(cōng)明钱”又已先(xiān)知先(xiān)觉(jué)，早早(zǎo)完(wán)成提前埋伏。

　　行业到个股(gǔ)，从“聪明钱”的(de)行(xíng)进路径可以清晰看(kàn)到，高速增长叠加前期深度(dù)调整，新(xīn)能源(yuán)赛(sài)道(dào)已重获北上(shàng)资金(jīn)青睐(lài)，多(duō)只个股本周被(bèi)北(běi)上资金大比例加(jiā)仓。而(ér)作为投资(zī)者的我(wǒ)们更多的应该以借鉴的眼光(guāng)来看待“聪(cōng)明钱”释放(fàng)的(de)信(xìn)号。借(jiè)鉴(jiàn)不是“抄(chāo)作(zuò)业” ，投资者应当理解“作业(yè)”背后的投(tóu)资(zī)逻辑(jí)，并结合(hé)自己的投资体系(xì)及节(jié)奏，发挥出“作(zuò)业”该有的效果。

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