金融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)的协(xié)同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境(jìng)外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互联(lián)互通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生品市场五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易(yì)品种为利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资(zī)者（即互(hù)换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行(xíng)要求并完成内地银(yín)行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并(五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方bìng)经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需(xū)同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后(hòu)的(de)名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构(gòu)在(zài)债券及(jí)衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展(zhǎn)相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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