就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币(bì)的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约三(sān)分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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