就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还(hái)在(zài)我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这(zhè)样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的(de)声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科(kē)技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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