投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪(xù)护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲(jìn)表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的股价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注(zhù)热情也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易(yì)软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概(gài)念(niàn)股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公募基(jī)金一季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司(sī)股票(piào)的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年一季(jì)度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最高的是(shì)广发(fā)全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技(jì)股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加(jiā)大(dà)了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特质，他们(men)的(de)中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来(lái)很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还(hái)受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行业一季度(dù)整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告(gào)诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱(qū)动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例证。而从未来的一(yī)段护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设备业(yè)绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握(wò)核(hé)心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不(bù)要将资(zī)金全押一(yī)个赛道。

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