就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟第二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售(shòu)。

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