民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fē我国最穷的5个城市，哪一个省最穷n)企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质我国最穷的5个城市，哪一个省最穷量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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