民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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