中国(guó)金融行业加速对(duì)外(wài)开(kāi)放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国(guó)际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面临的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托(tuō)于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋(fù)、深入财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家(jiā)证券公司(sī)来说，除(chú)了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化”的(de)激烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资(zī)质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野(yě)村东方国(guó)际证券则(zé)延续自成立以来(lái)的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资股东增持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年(nián)出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大(dà)和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收入普遍下(xià)降，外资(zī)控股券商也难以(yǐ)幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪(xīn)酬等支出过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损的(de)产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当(dāng)年投行业(yè)务(wù)手续费及佣金(jīn)净(jìng)收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有(yǒu)增无减，业务(wù)及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致(zhì)业绩(jì)出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来(lái)看，2022年(nián)共有4家外资(zī)控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根(gēn)大通证券共有员工210人(rén)，数量在行业(yè)内排(pái)名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券展业的(de)第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息(xī)显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获得证监会批复(fù)，成立合资证券公司(sī)。彼(bǐ)时(shí)由(yóu)摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业(yè)务团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利用全球化的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外(wài)机构(gòu)投资者，目(mù)标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩表现：当期实(shí)现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中(zhōng)国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行(xíng)受让(ràng)两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至(zhì)2022年年(nián)底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板(bǎn)注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券商在中国(guó)展业(yè)情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普(pǔ)华永道(dào)对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调(diào)事项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有限公司下属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司(sī)持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说获批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更(gèng)名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信(xìn)证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股(gǔ)东(dōng)以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司(sī)的数量不(bù)得(dé)超(chāo)过2家(jiā)，其中控制证券公司的(de)数量不得(dé)超(chāo)过1家。在面临(lín)“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或将面临“一(yī)去一留(liú)”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”不难发(fā)现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业务在(zài)原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基础上，新(xīn)增了特(tè)色(sè)投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过服(fú)务手段的增(zēng)加及优化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务将定位(wèi)于“中(zhōng)国高端(duān)财富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合作(zuò)四个(gè)方面入手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业(yè)务(wù)核心竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京高(gāo)华(huá)签(qiān)订(dìng)《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及(jí)代销金(jīn)融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高(gāo)华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服(fú)务的研(yán)发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部门为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开展境(jìng)内私人财(cái)富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将(jiāng)持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续代销第(dì)三方(fāng)金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资银(yín)行股东背景的(de)券商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成立私人财富(fù)管理(lǐ)部，负责(zé)公(gōng)司高净值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私(sī)人(rén)银行，致力(lì)为高净值和超(chāo)高净值客户(hù)及其家(jiā)族提(tí)供专(zhuān)业、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配置服务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内(nèi)头部(bù)信(xìn)托公司(sī)达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着为客(kè)户进行全方位资产配(pèi)置和满足客(kè)户全生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规(guī)划方面的业务，一方(fāng)面(miàn)积极扩充现(xiàn)有架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上(shàng)架多支产品为客户在同一策略下(xià)提供(gōng)差异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资(zī)券(quàn)商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的(de)力度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注(zhù)册资本为(wèi)人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经(jīng)纪、证券自营、证(zhèng)券承(chéng)销、证券(quàn)资产(chǎn)管理(lǐ)（限于(yú)从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公司(sī)。就监(jiān)管批复信(xìn)息来看，渣打证券(quàn)由渣(zhā)打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的外(wài)资控股(gǔ)券商数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽(hū)视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家外资券商的设立(lì)申(shēn)请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴(bā)证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等(děng)多(duō)家外资(zī)券商(shāng)的(de)设立申请仍处(chù)于证(zhèng)监会审批(pī)阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东(dōng)方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险、意斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负责(zé)人普遍表(biǎo)示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国资(zī)本市场发展前(qián)景。近(jìn)年来(lái)中国资本(běn)市场对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融机构(gòu)和全(quán)球投资者带来了实实(shí)在在的(de)机(jī)遇。各金融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化(huà)合作，积(jī)极(jí)拓(tuò)展在(zài)华业务(wù)和投(tóu)资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券商(shāng)的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范围和(hé)监管要求实(shí)现(xiàn)国(guó)民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构(gòu)等(děng)加速(sù)布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本(běn)土(tǔ)证(zhèng)券公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参与(yǔ)中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头(tóu)部(bù)券商竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行(xíng)业发展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新(xīn)格(gé)局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说