民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zà写照的意思 写照是什么词性i)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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