投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需(xū)要(yào)关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美(měi)元，公司市(shì)值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙(zhòu)方(fāng)面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达(dá)公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股票(piào)型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局(jú)英伟(wěi)达或相关概念(niàn)股。交易软件通(tōng)达信推出了(le)英伟达概念股，该软件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在某些方面有(yǒu)业(yè)务上的合(hé)作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全(quán)球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达(dá)且规模最高的(de)是广发(fā)全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内(nèi)AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等(děng)美股科(kē)技股(gǔ)年初(chū)至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Offic大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？e办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数(shù)据中心(xīn)业(yè)务(wù)的营收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多(duō)美股科(kē)技股公司是其(qí)关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力的(de)公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的大(dà)赢家。显(xiǎn)然(rán)，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们(men)的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来(lái)的故(gù)事看起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受到资(大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？zī)金关(guān)注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到(dào)业绩的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也很难(nán)说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背(bèi)后的(de)产能扩张信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩(jì)高(gāo)增(zēng)长等(děng)利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业(yè)发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对(duì)低位或(huò)调整一(yī)定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了(le)关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在具(jù)体投资(zī)的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真(zhēn)正具(jù)有核(hé)心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有(yǒu)业(yè)绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛(sài)道(dào)。

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