今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民(mín)商(毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述(shù)公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗p>

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自(zì)身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代(dài)销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业(yè)。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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