金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委(wěi)员会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国(mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写guó)银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互(hù)换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民银(yín)行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生(shēng)品市场方(fāng)面的(de)监管合(hé)作安(ān)排(pái)和(hé)联(lián)络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投(tóu)资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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