金融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高(gāo)水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设(shè)施(shī)互联(lián)互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关(guān)交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式)品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式)期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业(yè)务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人(rén)民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的(de)境外投资(zī)者(zhě)需(xū)同时(shí)申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初(chū)期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合(hé)作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式法履行(xíng)“互换通(tōng)”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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