就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第(dì)一(yī)爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足(zú)1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了(le)三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市(shì)值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到(dào)100％皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思，达(dá)摩达兰得出(chū)的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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