财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银(yín)行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热(rè)行情(qíng)的(de)催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行(xíng)、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有上市大(dà)行(xíng)以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等(děng)老将(jiāng)在(z两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思ài)管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资(zī)管(guǎn)。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产(chǎn)品十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中均(jūn)有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及(jí)农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零(líng)售业(yè)，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险收(shōu)益(yì)比较(jiào)高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的(de)公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的(de)持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金产品(pǐn)中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计(jì)持(chí)有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股(gǔ)，即(jí)使较上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)于今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)首度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三季(jì)度连(lián)续减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行(xíng)十大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到(dào)了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度(dù)末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易(yì)方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年(nián)持(chí)有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入增速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于(yú)预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出(chū)，大行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注(zhù)意的是(shì)，一季(jì)度(dù)保费(fèi)收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外，银(yín)行和保险公司的(de)会计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定(dìng)价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额(é)对公(gōng)客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压力(lì)最(zuì)大。三(sān)四月(yuè)份极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是行业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关(guān)注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季(jì)报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银(yín)行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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