为(wèi)了让自己的限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字)披(pī)露了一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高公司丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字股价，以便后(hòu)续自己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处(chù)罚决定书披露(lù)的(de)信息，新美(měi)星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分来(lái)自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提(tí)供资(zī)金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得的(de)证券(quàn)账户、资(zī)金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬(tái)和(hé)对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自(zì)账(zhàng)户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不(bù)知情、未(wèi)参(cān)与，且何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应(yīng)，经复核，对当事人及(jí)其(qí)代(dài)理(lǐ)人(rén)的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案为多个主体参与(yǔ)、多个环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供资金(jīn)作(zuò)为保证金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易(yì)影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并(bìng)参(cān)与了本(běn)案行为；上(shàng)述(shù)行为的实(shí)质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和(hé)目(mù)标(biāo)，共同商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交易“新(xīn)美(měi)星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维已经(jīng)有一定(dìng)底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时(shí)将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整体，不区(qū)别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和(hé)兰(lán)某作出，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及(jí)相(xiāng)关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实(shí)际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司(sī)上述(shù)持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六(liù)十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对(duì)何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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