今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也(yě)终止了(le)与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠(qú)道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点

　　基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，公(gōn哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点g)募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

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