民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhō一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两ng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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