财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场(chǎng)正(zhèng)在蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来的市场大概率(lǜ)是(shì)不好(hǎo)做了。”有基金公(gōng)司人士向财联社记者表示，随着(zhe)4月底上市(shì)公司年报一季报的披露，炒作(zuò)没(méi)有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能(néng)源又提(tí)不起兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情(qíng)绪来(lái)看，同样如此，5月16日的(de)市场(chǎng)亮(liàng)色(sè)不多(duō)，沪指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市场成交额较(jiào)前期(qī)明显(xiǎn)萎(wēi)缩，资金(jīn)观(guān)望的(de)情绪(xù)有(yǒu)所(suǒ)加(jiā)重(zhòng)。北向资(zī)金16日(rì)净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人(rén)气板块AI批(pī)量跳水(shuǐ)无疑(yí)打击了市(shì)场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技(jì)、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传媒等多如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念人类第(dì)四次工(gōng)业革命进程中，人工智(zhì)能行情开启(qǐ)后(hòu)第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条主线中特(tè)估(gū)方面，中字头个(gè)股(gǔ)震荡调整，中船科技跌(diē)停，中(zhōng)科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源(yuán)方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产(chǎn)业链上(shàng)没有形(如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗xíng)成全面的行(xíng)情反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资金的搏杀(shā)之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能源形成了(le)“三(sān)国对立”格局，轮流(liú)做“输血(xuè)包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投(tóu)资者表示，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了(le)，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表(biǎo)示，近期引(yǐn)领市场的(de)两大主题“中特估(gū)”及人工智能板块均出现调整，整体(tǐ)盘面主(zhǔ)线不够清(qīng)晰。但可(kě)以(yǐ)判断，随(suí)着海外加息节奏(zòu)逐渐(jiàn)趋缓(huǎn)、国(guó)内(nèi)稳(wěn)增长(zhǎng)促(cù)内(nèi)需政(zhèng)策及货币政策的推出，且国(guó)内经济(jì)温和复苏(sū)背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风格阶(jiē)段性可能(néng)将更(gèng)加趋向均衡，中短期内(nèi)，人工智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特(tè)估等板块均有阶段性的相对收(shōu)益；而(ér)长期(qī)来(lái)看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行(xíng)业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科(kē)、何氏眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历史(shǐ)新(xīn)高，有网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑(nǎo)科好(hǎo)还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年(nián)初以来，各(gè)大(dà)指数(shù)除创业(yè)板指外累计均有上涨，大消(xiāo)费、大金融等(děng)板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修(xiū)复的改善，而通信(xìn)、计算(suàn)机(jī)、传媒等板块(kuài)也(yě)在人工智(zhì)能等产业趋势变化(huà)的影响下出现了连续大(dà)涨。而低(dī)估(gū)值高(gāo)股息为代表的“中特估”品种也走出了连(lián)续(xù)上涨(zhǎng)行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去(qù)年(nián)底启动以来，成为(wèi)市场最(zuì)热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF、华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证动(dòng)漫(màn)游戏(xì)ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随(suí)着行业交易拥挤度(dù)升至(zhì)40％，基金(jīn)调仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块(kuài)在4月开始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交易日(rì)，热(rè)门个股(gǔ)批量跳水(shuǐ)让(ràng)追高的投(tóu)资者体(tǐ)验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别(bié)人做(zuò)量化学的(de)是巴(bā)菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出(chū)通俗(sú)易(yì)懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头破血流，也(yě)不愿与弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头(tóu)战法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即使亏钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此(cǐ)前如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤(chè)，距离最高(gāo)收益率已经回撤近(jìn)20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪港深动漫游(yóu)戏(xì)ETF、银华体育(yù)文化单周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场(chǎng)单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生活(huó)等相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金(jīn)周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强势。从(cóng)多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈来看，不论是从(cóng)基(jī)本面、还是(shì)估值，新能源的(de)暗(àn)黑时(shí)刻已(yǐ)经(jīng)过去。新能源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始长达11个月的调(diào)整周期，板块龙头公(gōng)司去(qù)年(nián)下跌超过(guò)40％，调整(zhěng)幅度与时间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础(chǔ)已经具备，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想象空间(jiān)，新能源距离真正的(de)反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现(xiàn)来看(kàn)，这(zhè)一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报(bào)率来看，排名靠前(qián)的均为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银(yín)先进制(zhì)造、长安裕盛(shèng)、国投(tóu)瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和长(zhǎng)安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近一(yī)周回报率首(shǒu)尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造之(zhī)间收(shōu)益差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金(jīn)交(jiāo)流的纪要在市场上流(liú)出，直(zhí)言(yán)经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当前(qián)市场更需要信心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六穷七(qī)翻(fān)身(shēn)”的(de)说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现。当(dāng)下A股同样如此。创(chuàng)金合信首席(xí)经(jīng)济学家魏凤春表示(shì)，对市场的整体(tǐ)观点(diǎn)是大(dà)概率市场(chǎng)处于“战略僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当前可能是一(yī)个布局的好(hǎo)阶段，而未必会(huì)是收获(huò)的(de)阶(jiē)段，投资者需要(yào)多一点耐心。市场可能继续对一季报(bào)定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机会，但是(shì)短期游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒和中特估与(yǔ)其(qí)他板块分化较为极致，也是不争(zhēng)的事(shì)实，提醒投资者(zhě)这(zhè)两个板块短期可能(néng)的风(fēng)险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤春表示，投资者(zhě)需要高(gāo)度(dù)重(zhòng)视交(jiāo)易(yì)的(de)灵(líng)活(huó)性。策略的(de)整体包括趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是节奏的变化，不(bù)是趋势和(hé)结构的变化。

　　此外，博时(shí)基金表(biǎo)示，16日(rì)发布的(de)4月经济指标显(xiǎn)示，4月份(fèn)国(guó)内服务业(yè)和消费恢复(fù)相对(duì)较快，我国(guó)经(jīng)济运行(xíng)总(zǒng)体延续修复的态势、但修复的基础(chǔ)仍需继续(xù)巩固。货币政(zhèng)策依然延续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松(sōng)的基调，流动(dòng)性也(yě)维(wéi)持合(hé)理充裕的态(tài)势。当前(qián)市(shì)场(chǎng)对央(yāng)行后续采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍有(yǒu)一(yī)定的预(yù)期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年(nián)，或(huò)可适当(dāng)关(guān)注受益(yì)“一带(dài)一路”政(zhèng)策(cè)的概念(niàn)板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场人士(shì)表(biǎo)示不必过分悲观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大(dà)恐慌。在储蓄(xù)资金大搬(bān)家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结于几十(shí)个点的起伏可能会误判方向。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开。

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