今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售(ssrds是什么意思，srds是什么意思啊hòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会和(hé)基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随(srds是什么意思，srds是什么意思啊suí)着代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、srds是什么意思，srds是什么意思啊植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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