近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场(chǎ3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米ng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金融机(jī)构(gòu)启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调(diào)查，监管(guǎn)力度(dù)在(zài)持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下(xià)称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基(jī)于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规行(xíng)为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率(3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多期(qī)债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)，近(jìn)期在(zài)查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的(de)还有光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定(dìng)开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人(rén)的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特(tè)别(bié)是(shì)国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞争生态。

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