大家好，简单看(kàn)一个(gè)基(jī)金经理，把新能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富(fù)通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截至去年年(nián)底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到(dào)了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度(dù)的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化(huà)和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在(zài)被(bèi)市场一部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取超(chāo)额回(huí)报(bào)的(de)特(tè)征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一(yī)周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一(yī)步(bù)加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩(jì)未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调(diào)整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情(qíng)绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思