今年以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合(hé)作关系，目前(qiá外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红n)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除(chú)合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会(huì)最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度末，公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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