民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(c梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗ǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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