5月(yuè)12日晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募(mù)景林资产递交了(le)截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到(dào)了(le)市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产(chǎn)持仓曝光曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思trong>

　　报告期内，景林资(zī)产(chǎn)整(zhěng)体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市公(gōng)司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持方(fāng)面(miàn)，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林(lín)资(zī)产(chǎn)减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四(sì)季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重仓股(gǔ)第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，景林(lín)资产持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股(gǔ)股价(jià)均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年(nián)龄层的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求依(yī)然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘(jué)、提(tí)升(shēng)综合能力等(děng)。双减政策推行之(zhī)后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量(liàng)公(gōng)司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信(xìn)力(lì)，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领(lǐng)域业(yè)务(wù)基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新的增长驱动(dòng)力。且公司的(de)利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当时的估(gū)值下有足够(gòu)的安(ān)全边际。在(zài)过去几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，我们(men)看到(dào)了相关的(de)积极(jí)信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎与景林(lín)资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资料显示，截至今年一季度末(mò)，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三(sān)成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难(nán)眠(mián)，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估(gū)支线也(yě)由暗(àn)转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信(xìn)息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发(fā)布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多(duō)增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到(dào)去年4月基(jī)数的(de)异常，因而与往(wǎng)年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年(nián)国股行(xíng)NIM和(hé)营收压(yā)力很大(dà)，一直在压降票据等(děng)低效资产，对(duì)分行收票额度(dù)控制很严。4月前两旬(xún)已经收了很多(duō)票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款(kuǎn)来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经快要(yào)接近零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再(zài)度出现深(shēn)度负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款可(kě)能仍然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想好(h曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思ǎo)起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中(zhōng)特估(gū)，今年(nián)已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央(yāng)企(qǐ)ETF等(děng)待进场，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的(de)难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红(hóng)火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难(nán)言.......

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