今年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发展。当(dāng)前(qián)，全球产业界和资本市(shì)场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数(shù)字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全球最(zuì)头部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内(nèi)收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有一(yī)只中韩半(bàn)导(dǎo)体ETF和一(yī)只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行(xíng)业，前三大重仓持(chí)股(gǔ)股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其(qí)中微软持(chí)仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品(pǐn)重(zhòng)仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高的(de)多(duō)是美股(gǔ)科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的(de)指数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，尤其是纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好，也许更(gèng)多受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型引发的(de)人工智(zhì)能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的(de)市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到(dào)有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热(rè)潮(cháo)也都是由(yóu)这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全球投资热浪全面席卷(juǎn)美股市(shì)场，引发了科技股的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公司因(yīn)为二季(jì)度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关(guān)板块的持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金(jīn)指数与量化投(tóu)资(zī)部(bù)基金经理万琼(qióng)也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本(běn)囊括了美股绝大多(duō)数AI相(xiāng)关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美国科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也(yě)略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达等多只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价也开始(shǐ)回调，其(qí)中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了(le我国最穷的5个城市，哪一个省最穷)5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也(yě)创(chuàng)下历(lì)史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科技(jì)股(gǔ)震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发(fā)基(jī)金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同(tóng)时受到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债务上(shàng)限谈判和(hé)美联(lián)储加息政策(cè)博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美(měi)国总统奥巴(bā)马(mǎ)和众议院共(gòng)和党人在最(zuì)后(hòu)一刻通过提高债务(wù)上限和削减赤字的法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球资(zī)本(běn)市(shì)场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的偿债能力，投(tóu)资人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联(lián)储对我国最穷的5个城市，哪一个省最穷(duì)于(yú)未来暂停加息(xī)以及(jí)可能的降息均(jūn)存在(zài)分歧，对美股短(duǎn)期走势也(yě)产生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及(jí)算力应用对(duì)相关软硬件科(kē)技公司营收的提振，以及未来应用(yòng)全(quán)面支(zhī)撑着(zhe)科(kē)技公(gōng)司发展，都是积极(jí)的(de)。当前众(zhòng)多(duō)云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增(zēng)长正来自数据中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股(gǔ)科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为例，一(yī)季度净利润均出现不同程度的下滑，除(chú)微软外(wài)其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济(jì)的逆(nì)风、美元走强等问题是科技股业绩承压的(de)主要(yào)因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力(lì)，积极通过削减开(kāi)支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过科(kē)技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周(zhōu)期的最强劲(jìn)武器。”国(guó)泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业(yè)化变革(gé)浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也迅(xùn)速(sù)成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我们(men)有(yǒu)理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通过(guò)持(chí)之以恒的研究(jiū)创新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变到质变的(de)厚(hòu)积(jī)薄(báo)发能(néng)力(lì)，从而(ér)有望(wàng)在中(zhōng)长期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能(néng)否为这些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动(dòng)估值(zhí)的提(tí)升，值得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板(bǎn)块(kuài)代表人类未来(lái)发展的(de)方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公司又是引领(lǐng)全球科技的发展，美股科技(jì)板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股(gǔ)也有需要(yào)注意的风险(xiǎn)，包括(kuò)货币政策的走向、银行(xíng)危(wēi)机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世(shì)界上最(zuì)大的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场相关性(xìng)低，从分散投资的角度(dù)来(lái)看，能够发挥(huī)资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股科技股、生(shēng)物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更好，更符合美股(gǔ)的特(tè)征(zhēng)，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险和(hé)投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或许是一种体验(yàn)更好的(de)方式。”

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