5月12日晚间，根据美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦(yì)是(shì)内地(dì)少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方机构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景林(lín)资产整体持(chí)仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股票，分别(bié)为英(yīng)伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方面，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持(chí)仓(cāng)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头(tóu)在今年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积(qī)位，一(yī)口气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末持仓市(shì)值为0.9亿(yì)元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的(de)当属重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资(zī)产一季度(dù)还(hái)建仓了好未来(lái)，期末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前(qián)行(xíng)业政策(cè)环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很多公司(sī)退(tuì)出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭(píng)借多年(nián)积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河(hé)依然很深(shēn)。个(gè)别头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等新(xīn)业务(wù)成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公(gōng)司的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估(gū)值下朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积(xià)有足(zú)够(gòu)的(de)安(ān)全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度的(de)财(cái)报中，我们(men)看到了(le)相关的积极信号(hào)。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公(gōng)开资(zī)料显示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成(chéng)。而一季(jì)度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于(yú)去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠(mián)，炮(pào)轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点(diǎn)方(fāng)向，中特估支线也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市(shì)场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成(chéng)任何(hé)投(tóu)资建议）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日(rì)成交(jiāo)额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在(zài)本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场(chǎng)的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去(qù)年4月基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落(luò)，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款(kuǎn)回落再度(dù)成为信贷回(huí)落的主要(yào)原因。而(ér)企(qǐ)业(yè)中(zhōng)长期贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多(duō)增(zēng)，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增(zēng)速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券(quàn)的点(diǎn)评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积度控制很严(yán)。4月(yuè)前两(liǎng)旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率(lǜ)了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智能(néng)这(zhè)边，在(zài)未有增量资金进(jìn)场的(de)情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮(pào)轰当下市场(chǎng)投机(jī)之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下(xià)市场(chǎng)交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个(gè)人的(de)心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不(bù)符(fú)合他们的机构(gòu)审(shěn)美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积