今(jīn)年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要(yào)对(duì)接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然(rán)是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市(shì)56是什么意思 56是什么尺码场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)56是什么意思 56是什么尺码跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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