民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(z台湾是省还是市 台湾是省会吗hì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(z台湾是省还是市 台湾是省会吗ài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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