今年(nián)AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情之下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经理(lǐ)关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理的诺安(ān)积极回(huí)报基金，一季度(dù)主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的(de)收(shōu)益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最领先的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一(yī)季(jì)度也(yě)吸(xī)引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在(zài)一(yī)季(jì)报表示，一(yī)季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在(zài)人工智能板块的(de)带动下(xià)，走出了(le)波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基(jī)金，最(zuì)新(x卅是什么意思，卅是什么意思,读音īn)观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我们(men)所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能(néng)领域(yù)的研究(jiū)，在(zài)股(gǔ)价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关(guān)公司在产业(yè)端的(de)积极布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基金一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端(duān)都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行(xíng)了(le)较(jiào)大幅(fú)度的调整。相(xiāng)较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍(réng)出现在其前(qián)十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部换，新进了长川科技、华(huá)海(hǎi)清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积极回报(bào)的头号重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的重仓股推动基(jī)金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持(chí)去年底的高仓位，一(yī)季度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季(jì)度基(jī)本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平(píng)，去(qù)年三(sān)季末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北(běi)方华创等(děng)。

　　卅是什么意思，卅是什么意思,读音lt="刚刚，冠军持(chí)仓(cāng)大曝光！蔡(cài)嵩松发声" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162106519.png">

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季(jì)报中(zhōng)写(xiě)道(dào)，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在(zài)当前的市(shì)场位(wèi)置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来(lái)的(de)科技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领域，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首(shǒu)先是(shì)芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启(qǐ)的(de)芯片(piàn)产业下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在今(jīn)年(nián)一季(jì)度拐点(diǎn)将至。产业端一季度(dù)库(kù)存(cún)水平接(jiē)近正常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来(lái)最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的(de)重(zhòng)要增长。新需(xū)求将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国(guó)对(duì)中(zhōng)国(guó)半导体的制裁(cái)已经到了穷途(tú)末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈(chén)。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成(chéng)了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外(wài)一个角度(dù)看，芯片设备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的(de)增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期(qī)的大背景下(xià)，国(guó)产替(tì)代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩(jì)一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去年底的(de)规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更(gèng)多来自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基(jī)金的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净值大(dà)涨以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在一(yī)季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安(ān)积极(jí)回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的总规模(mó)也从(cóng)去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一(yī)季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅(fú)度(dù)为(wèi)12.95％，成为(wèi)一(yī)季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全(quán)球基金分管投研的(de)副总(zǒng)，市(shì)场上管理(lǐ)规模超过(guò)700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块(kuài)，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康(kāng)威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对海(hǎi)康威视的营收(shōu)增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为(wèi)云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为基(jī)础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局(jú)、国(guó)内领(lǐng)先的(de)无(wú)晶圆(yuán)半导(dǎo)体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭(xù)创(chuàng)今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在内的(de)四(sì)只(zhǐ)个股在一(yī)季(jì)度退出兴全合(hé)润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润(rùn)，谢(xiè)治宇管理(lǐ)的另外一(yī)只可投港股(gǔ)的兴(xīng)全合(hé)宜(yí)基金(jīn)在一(yī)季度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

卅是什么意思，卅是什么意思,读音　　随着chatGPT取得(dé)了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的(de)人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具有良好投资(zī)性价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心竞争力(lì)一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思(sī)路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基(jī)金总资产比例为(wèi)93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提(tí)升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香港股(gǔ)票(piào)市(shì)值(zhí)占(zhàn)基金净值比(bǐ)例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华(huá)科技、美(měi)的(de)集团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电(diàn)则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季度(dù)初(chū)期，我们基(jī)于对经济复苏预期(qī)大(dà)概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品等行业，同时(shí)，我们(men)亦在一(yī)季度末期逐(zhú)步逢(féng)低增持(chí)了港股中可能(néng)面(miàn)临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造(zào)了一定的(de)超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预期(qī)，导致对部(bù)分行(xíng)业的定价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

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