投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨(jù)头公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过(guò)9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美(měi)元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次(cì)突破(pò)万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正在改变全(quán)球大型(xíng)行(xíng)业(yè)，并将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟(wěi)达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科(kē)技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该(gāi)公司今年(nián)一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数(shù)据(jù)中心(xīn)业(yè)务(wù)的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的(de)投(tóu)资者(zhě)而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建(jiàn)立起良(liáng)好商业模(mó)式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力的公司(sī)将会成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来(lái)的(de)故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但实际(jì)投(tóu)资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整体营(yíng)收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库(kù)存阶(jiē)段，行业(yè)并(bìng)未(wèi)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的(de)驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的(de)股(gǔ)价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好的(de)例证。而(ér)从未来(lái)的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目(mù)前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设(shè)备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值回(huí)归(guī)的(de)规律永不(bù)变色，所以投资与产业(yè)发(fā)展(zhǎn)之(zhī)间存在着较大差压在玻璃窗边c，在窗户边c异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在相对低位(wèi)或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要(yào)做(zuò)好分散配(pèi)置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 压在玻璃窗边c，在窗户边c