民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tó于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译ng)规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lá于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译i)自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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