就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的(de)股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmon海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命d de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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