5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了截(jié)至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿(yì)元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买方机(jī)构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公(gōng)司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓(cāng)标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持方(fāng)女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么面，景林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上季(jì)度(dù)对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个(gè)季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度(dù)则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛然而(ér)止了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的(de)策略(lüè)奏效(xiào)后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的(de)当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度(dù)末，景林资产持有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产(chǎn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林(lín)资(zī)产一季度还(hái)建仓了好未来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股股(gǔ)价(jià)均处(chù)于震荡(dàng)态(tài)势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为(wèi)，从全(quán)行(xíng)业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合(hé)能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公(gōng)司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的(de)教育领域(yù)业(yè)务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留(liú)学(xué)等业(yè)务恢(huī)复增长，同时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等(děng)新业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时(shí)的估值下有足(zú)够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了(le)相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高(gāo)毅(yì)资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似乎与景林资(z女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么ī)产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产持(chí)有新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例接近(jìn)三(sān)成。而一(yī)季(jì)度高毅(yì)资(zī)产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于(yú)去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持续下(xià)跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容(róng)为(wèi)客观数据信(xìn)息(xī)罗列，不(bù)构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续24个交易日成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在本周遭遇(yù)终结(jié)。周三时(shí)，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今(jīn)年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的(de)主要(yào)原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继续保(bǎo)持(chí)同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了(le)，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了(le)很多票(piào)，后面改(gǎi)用其(qí)他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已(yǐ)经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡(dǒu)峭化产生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一(yī)定的时间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背景不改，而(ér)两大主线人工(gōng)智能和中(zhōng)特(tè)估，今(jīn)年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这(zhè)边(biān)，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进(jìn)场，而(ér)人(rén)工智(zhì)能(néng)这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更(gèng)是(shì)罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想。大谈女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮(pào)轰当下市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当下市场交易机制应要(yào)有所(suǒ)改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红(hóng)红火火，但(dàn)很多投资(zī)者都是“买在(zài)3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人(rén)工(gōng)智能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审美(měi)。直(zhí)白点(diǎn)说，市(shì)场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么