今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒ指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好u)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发(fā)展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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