编者按

　　本周(zhōu)，2023年一季(jì)报(bào)公募基金(jīn)披露(lù)落(luò)幕，基金经理(lǐ)的调(diào)仓路线被(bèi)完(wán)整曝光。首季行情(qíng)变化(huà)以春节为轴，节后市场热点从复苏线逐渐发散到中(zhōng)特(tè)估、人工智(zhì)能、机(jī)械制造等多个(gè)领(lǐng)域，尤其(qí)是AI的里程碑式突破带火了科技一(yī)众赛道，这让(ràng)一季度(dù)公(gōng)募仓(cāng)位顺势(shì)而为变化明显。

　　在国(guó)内的公募基金(jīn)中，科(kē)技(jì)成(chéng)长阵营中的旗手之一(yī)冯明远(yuǎn)，目前在(zài)管(guǎn)的产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今业绩较为(wèi)一般(bān)，但(dàn)是在(zài)管规模仍(réng)维持在(zài)230亿元的水平(píng)线(xiàn)上。从第一季度的调(diào)仓来看，在他的成名作信澳新能(néng)源产(chǎn)业最新(xīn)季报中，保(bǎo)留了上一(yī)季度(dù)的七只重仓，同(tóng)时用中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集团和祥鑫科(kē)技替换了比亚迪、斯(sī)莱克和保隆科技，可以看出其坚守新(xīn)能源的大框架，在细分赛道中不断寻(xún)找(zhǎo)性价比更优(yōu)的(de)领域。

　　对比看“常青(qīng)树(shù)”老将朱少醒(xǐng)，一季报中他仅仅调换了两处标的，用金域医学和(hé)蓝晓科(kē)技替(tì)换了药明康德和瑞(ruì)丰新(xīn)材，特别是合成树脂板块的蓝(lán)晓科技成为年(nián)内大黑(hēi)马，股价迄今上(shàng)涨超过(guò)30％，同(tóng)时他保持了对喝酒吃药大类赛道中龙头(tóu)的持续青睐，茅台持股(gǔ)量与(yǔ)上季持(chí)平(píng)稳居首(shǒu)位。而(ér)他(tā)也一如(rú)既往地表(biǎo)示(shì)，会(huì)在优(yōu)质(zhì)的股票(piào)里寻(xún)找价值，去翻(fān)更多的石头。众所周知，三(sān)大白酒(jiǔ)龙头是多位顶流的最爱，“酒神”之(zhī)一的刘彦春在其成名(míng)作景顺长城新兴成长(zhǎng)中，前(qián)三(sān)大重仓(cāng)就依次是茅台、泸州老窖(jiào)、五粮(liáng)液，足见其白酒信仰之深(shēn)。

　　整体来看(kàn)，消费和新能源在公募基金组(zǔ)合配置中的压舱石地位依然稳固，同时中特估、芯片、软件、机(jī)械制造成进(jìn)攻热(rè)点，公募(mù)在(zài)经历去年的整体业绩低谷后(hòu)，今年竭力(lì)寻求组合的α。值得关注的是，公募名将们(men)对(duì)因ChatGPT引发的(de)TMT快速(sù)走红也有(yǒu)冷(lěng)思考。“AI产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必(bì)然(rán)会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。目前TMT板(bǎn)块的(de)交易(yì)占比已经(jīng)超过了40％。交(jiāo)易占比(bǐ)创新高代表了(le)主线(xiàn)行情确立，但(dàn)我们认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段也总会消(xiāo)退。”李(lǐ)晓星反思(sī)。

　　张(zhāng)坤(kūn)加仓(cāng)茅台

　　李晓星增(zēng)配次高端白酒

　　朱少醒(xǐng)加仓爱(ài)尔眼(yǎn)科

　　“公募一哥”张坤目前在管两只(zhǐ)A股基金(jīn)、两只(zhǐ)QDII基金。《红(hóng)周(zhōu)刊(kān)》统计(jì)了其(qí)最新公布的(de)两只A股基金(jīn)一季报，在管(guǎn)理时(shí)间更长(zhǎng)的易(yì)方达(dá)蓝筹精选混合中，3月31日时前五(wǔ)大(dà)重仓的占比均超过了9.5％接近顶(dǐng)配，这其(qí)中除去腾讯外全部为白酒，不过除(chú)去(qù)加仓茅台外，张坤减持了五粮(liáng)液、泸州老窖、洋河股(gǔ)份。相似(shì)的一幕也(yě)出现在(zài)他管(guǎn)理的易方达优(yōu)质(zhì)企业三年上(shàng)。

　　该(gāi)基金的(de)一季报(bào)显示(shì)，仅(jǐn)是(shì)前五(wǔ)大的重仓次(cì)序有所不同，而实际上(shàng)腾讯和茅台同以占(zhàn)比9.93％并列第(dì)一位。同时， 除(chú)去加仓茅台外，张坤也是小幅减持(chí)了另外三(sān)大白酒标的(de)。再(zài)看另(lìng)外的半壁(bì)重仓(cāng)股，港交(jiāo)所(suǒ)、美团、伊利、招(zhāo)行均是持(chí)续上榜(bǎng)的(de)老(lǎo)面孔，惟一的变(biàn)化是(shì)他用中(zhōng)国海洋石油替换了上一季的(de)药(yào)明生物。

　　张(zhāng)坤(kūn)在季报中也对调仓思路有所(suǒ)阐述：“基金在(zài)一季(jì)度股票仓位基(jī)本稳定，对结构进(jìn)行了调整，增(zēng)加(jiā)了消费(fèi)等行业(yè)的配置，降低了金融等行(xíng)业的配置。个(gè)股(gǔ)方面(miàn)，我们仍然持有商业模式出色、行业格(gé)局清晰、竞争力(lì)强的优(yōu)质公(gōng)司。”

　　无独有(yǒu)偶，银华基金的明星基金经(jīng)理李晓星(xīng)，在(zài)和张(zhāng)萍合管的银华盛世最新季报十大(dà)重仓中(zhōng)，持有7只白酒股。对比上(shàng)一季度仅有三大白酒龙头和古井贡(gòng)酒来看，这一(yī)季其新进重仓了山西汾(fén)酒、顺鑫(xīn)农业(yè)和舍(shě)得酒业。

　　由此推断，其思路可(kě)能是想(xiǎng)利(lì)用次高端和地产酒来增(zēng)加组(zǔ)合的进攻弹(dàn)性(xìng)。同时，其重仓的另(lìng)三只非(fēi)白酒标的为爱美客(kè)、安井食品、海大集团，而这三者在上一季度就是前(qián)十中(zhōng)的标的。

　　对此，李晓星(xīng)在季报中(zhōng)强调(diào)：“复苏仍然是主(zhǔ)线，进(jìn)入二季度，改善弹性会加大。方向上(shàng)，最看(kàn)好(hǎo)餐饮相关(guān)链条，白酒、啤酒、速冻、烘培、调(diào)味品(pǐn)等(děng)供应(yīng)链，餐饮的恢复是(shì)确(què)定(dìng)的；其次，看(kàn)好线下场景恢复后，需(xū)求相对刚性(xìng)的医美以(yǐ)及消费医疗板块。”

　　对比来(lái)看，公募老(lǎo)将朱(zhū)少醒这一季将“喝酒吃(chī)药”的主打(dǎ)思路(lù)体现(xiàn)得淋漓尽致。白酒方面(miàn)，贵州茅台依然(rán)是(shì)他的最爱，不过他(tā)对于另一重仓(cāng)五粮液有所减持；医药(yào)方(fāng)面，他(tā)对重仓(cāng)表(biǎo)现得是有所(suǒ)取舍：首先，他选择加仓了“眼茅”爱(ài)尔眼科，该(gāi)股(gǔ)升至十大(dà)重仓股的第五(wǔ)位；其次，他选(xuǎn)择(zé)小幅减持了创新药龙头迈瑞医(yī)疗；此外，他(tā)用金域医学替换了CXO龙(lóng)头(tóu)的药明康(kāng)德，而新进(jìn)重仓的前者(zhě)年内目(mù)前涨幅(fú)在10％一线。

　　众所(suǒ)周知，金域医学去年作为核酸(suān)检测机(jī)构，业(yè)绩相(xiāng)当亮眼(yǎn)；而在后疫情时代(dài)，公司主(zhǔ)营回(huí)归本源后依然(rán)亮点(diǎn)众(zhòng)多，作为第三方医学检验及病理诊断服(fú)务商，金域医学近日率先推(tuī)出国内首个国家药品(pǐn)监督管(guǎn)理局(jú)（NMPA）获(huò)批的膀(bǎng)胱癌基因甲基(jī)化(huà)检测(cè)项目，再次领(lǐng)跑同业。

　　冯明远(yuǎn)专注赛道细分机会

　　陆(lù)彬混搭新能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能

　　除去上周(zhōu)率先(xiān)交卷主打产业链上游的施成外(wài)，本周一众新能源高手中的顶流冯明(míng)远所管(guǎn)产品一季报(bào)全部披露(lù)，截至4月19日收盘，目前他(tā)所(suǒ)管理的(de)6只(zhǐ)产品维持年内小(xiǎo)幅正收益(yì)。当前(qián)冯明远在(zài)管基金中，任职管理最(zuì)长的(de)就是代表作新(xīn)能源(yuán)产业股(gǔ)票(piào)。从被调出的(de)三只产品看，其中斯(sī)莱克的主(zhǔ)营(yíng)与新能源产业(yè)链关系不大。

　　而在新进重仓的三(sān)只(zhǐ)标的中(zhōng)，占比(bǐ)相对最高的就是非传统(tǒng)新能源产业赛道龙头中伟股份，这家主营(yíng)锂电池正极体研发的公司，主要产品是(shì)三元(yuán)前驱体和(hé)四氧化三钴，从(cóng)近期发布的(de)年(nián)度业绩快报来看，公(gōng)司(sī)的主营与净利润均实现50％以上的逆势(shì)增长(zhǎng)。而据《红(hóng)周刊》对其(qí)季(jì)报(bào)的全面(miàn)梳理，在信澳研究优(yōu)选中还出现了一(yī)只新的重仓股银(yín)邦股份，这(zhè)也(yě)是一(yī)家(jiā)高(gāo)科技公司(sī)，主营业务(wù)中有分布式光伏发电系(xì)统。

　　在季(jì)报总结(jié)中，他表示(shì)：“本基金的投资主要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制(zhì)造(zào)等新兴产业领域，细分(fēn)板块的整体走(zǒu)势与(yǔ)市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致(zhì)本基金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。对于(yú)二季(jì)度，展望TMT板块(kuài)部分公司加入AI或数字经(jīng)济等热门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导体和(hé)制(zhì)造业(yè)正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正(zhèng)面效(xiào)应。我(wǒ)们(men)会继续在新能(néng)源、科技、高端制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。”

　　相比(bǐ)成名(míng)多时的冯(féng)明远(yuǎn)，2020年股基状元陆彬则是在新能源大潮中快速(sù)走红的类型。天天基金网显示(shì)，早在去年(nián)底时他就已经是“双(shuāng)二百”的基金经理了，而(ér)他在(zài)管(guǎn)的7只(zhǐ)基金今年同时段几乎全线飘红，特别是动态策(cè)略混合年(nián)内涨幅超过(guò)10％一枝独秀。

　　以他在管的汇丰晋信低碳先锋股票(piào)为例，最(zuì)新(xīn)的基金一(yī)季报显示，其重仓的新能源产业链中股票(piào)依然为(wèi)上季(jì)的7只(zhǐ)，它们分(fēn)别是宁德时(shí)代、亿(yì)纬(wěi)锂能、天齐锂业、赣锋锂业(yè)、比亚迪、雅化集团、华友钴业，虽然上述标的(de)年初(chū)至今表现一般(bān)。但(dàn)他此前(qián)曾公开表示，看到了新(xīn)能源类(lèi)似(shì)2019年的投资机会。

　　而在季报中，他表示：“从中长期维度看，新能源产业还具备(bèi)较(jiào)长的生命周(zhōu)期(qī)，不(bù)少(shǎo)细分板块还能维持(chí)较长时间的高速增长，而经过市场的调整，我们看到行业(yè)中的优(yōu)质公(gōng)司对(duì)应(yīng)2025年(nián)的盈利中枢在(zài)当前(qián)市值的投(tóu)资价(jià)值。或许，新能源行(xíng)业(yè)的终局(jú)如大部分(fēn)制(zhì)造(zào)业一(yī)样是一个(gè)竞争充分、利润极度(dù)压缩(suō)的市场，但在发展(zhǎn)过程中不少公(gōng)司一定(dìng)有(yǒu)一(yī)段精(jīng)彩的旅程(chéng)。”

　　相(xiāng)比(bǐ)前(qián)两位，2019年状(zhuàng)元刘格(gé)菘(sōng)今(jīn)年业绩开局不顺，最新数据(jù)显示目前在管产品(pǐn)年内回撤(chè)全部(bù)超过了10％，以他的代表作之一的广发小盘成(chéng)长来看，基金一季报表明他的重仓行业配(pèi)置思路依然首选(xuǎn)新能源。

　　对比分(fēn)析(xī)其基金相关产品的(de)2022年(nián)四季(jì)报和一季报，《红周刊》发现他所持有的是完全一致的(de)10只股(gǔ)票，虽然第一大重(zhòng)仓股依然是半导(dǎo)体(tǐ)公司圣(shèng)邦股份，但是整体(tǐ)新能(néng)源的地位(wèi)似(shì)乎(hū)进一步稳固，比如晶澳科技(jì)从第(dì)三升至第二(èr)位，隆基绿能(néng)从第六升至(zhì)第(dì)四(sì)位。同时极(jí)为罕见的情(qíng)况是(shì)，如果按照保留(liú)小数两位(wèi)来统计，竟然所有10只标的股持仓(cāng)量与上一季度保持一(yī)致。

　　就此(cǐ)，刘(liú)格(gé)菘在基金季报中表(biǎo)示：“报(bào)告(gào)期内，基金(jīn)的(de)持仓结构(gòu)并没有进行大幅度的调整(zhěng)，依然围绕已经建(jiàn)立全球比较优势的高端制造产(chǎn)业链布(bù)局。我(wǒ)们对重点持仓的(de)光伏、储能(néng)、新(xīn)能(néng)源车方(fāng)向保持(chí)相对乐(lè)观，投资中相信基(jī)本面优秀和(hé)增量价值积累(lèi)的公司。经过调整，行业估值(zhí)水平已(yǐ)在历史低位，产业链的变化(huà)在市场(chǎng)定价中未被充分认(rèn)知(zhī)和体现。”

　　鲍无可(kě)加仓(cāng)中国移动

　　姜诚精准布局中国(guó)铁建(jiàn)

　　余广新(xīn)进重仓(cāng)海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大(dà)旗”的(de)丘栋荣外，中(zhōng)泰资管(guǎn)的(de)姜诚是近几年出(chū)镜相对较多(duō)的基金经理，而他(tā)的业绩特(tè)别从去年迄今颇为抗打。2023年(nián)年初(chū)以来，在他所管理的8只基金中(zhōng)，除去刚(gāng)满(mǎn)两个月的中泰元和价值精(jīng)选不纳入统计外，其余7只基金均实(shí)现了正收益，特别是兴诚价值(zhí)一年持有(yǒu)的收益(yì)率接近了14％，同时还有两只基金(jīn)净值增长也(yě)超(chāo)过了10％。

　　具(jù)体(tǐ)以兴诚价值一年为(wèi)例，对比基(jī)金四(sì)季报和今(jīn)年一季度可(kě)以看出(chū)，苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗ong>姜诚实际上只(zhǐ)是(shì)微调了一个席位(wèi)，而新调进(jìn)来的中国铁建(jiàn)恰(qià)好就(jiù)是中字头(tóu)中的(de)典型代表(biǎo)公司，该股从年初至(zhì)今(jīn)上涨(zhǎng)超过了(le)40％。由(yóu)此，该基(jī)金(jīn)所(suǒ)重仓的中字头公司(sī)达(dá)到了四家(jiā)。而从相关标(biāo)的(de)的年内涨跌(diē)幅来看，表现最好的是游戏(xì)股吉比特，最(zuì)新该股年(nián)内上涨(zhǎng)达(dá)到了66％。

　　而在季报中，他不仅(jǐn)谈到(dào)了坚守的价(jià)值(zhí)投资，同时也谈(tán)到了今(jīn)年大热的AI：“在海量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡化短期因素(sù)。人(rén)工智能(néng)的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能(néng)低的价格(gé)买尽可能好(hǎo)的资(zī)产是(shì)我们的投资目标。好资产的标准是活得久(jiǔ)、站得牢、竞争优势(shì)维持得(dé)长、平均(jūn)净资产收益(yì)率高，以及(jí)在好的公(gōng)司治理加持下能够把长期利润转化(huà)为诱人分红。”

　　首季接受过《红周刊(kān)》专访的(de)鲍无可，其投资风格(gé)同为公募中少数的深度价值。天天基(jī)金网显(xiǎn)示(shì)，2023年年初以来，他(tā)所管理(lǐ)的基金全线飘红，6只产品(pǐn)年(nián)内净值增长(zhǎng)率全部超过了10％。以他任职回报最高的(de)景顺长城能源基建为例，能够清晰地(dì)看到其偏爱高(gāo)估息和低估(gū)值类股票的痕(hén)迹。

　　一季(jì)报显示(shì)，鲍无(wú)可当季加(jiā)仓中国移动大约15万股，从而使(shǐ)该股从(cóng)上一季的第三(sān)重仓升至第(dì)二(èr)重仓，不过中(zhōng)国电(diàn)信却退出(chū)了前一季的前十。同时他加仓了川投能源(yuán)、紫金矿业、华能水电(diàn)，新(xīn)近重(zhòng)仓了铜陵有色和神(shén)火股份，表明(míng)了其对这一类资源股(gǔ)格外垂青。此外(wài)，他对于小(xiǎo)众的中南(nán)传媒和凤凰传媒(méi)依然持续青(qīng)睐。

　　在基金季报中，他表示基金仓位基(jī)本稳定(dìng)，主要增加了有色行业配置。“当(dāng)下是(shì)AI发展初期，中国企业(yè)处于落后位置，无(wú)论是AI核心模型的研发、新(xīn)型商业模式的迭代(dài)以及底层芯(xīn)片制造，我们都希望国内企业能在不远(yuǎn)的将来迎头赶(gǎn)上。近期(qī)而言尽(jǐn)管我们认(rèn)为AI非(fēi)常重要，但当前(qián)A股市场基本上是基于美股映(yìng)射在炒作相关题(tí)材，对于这样的行情，需(xū)要对其可持续性保(bǎo)持审慎态(tài)度。”他直言不讳。

　　而同(tóng)在(zài)景顺长城(chéng)的基金经理余广是2012年(nián)的公募状元，目前(qián)其担(dān)任基金经理也接近了(le)13年。当前，其在管(guǎn)的产(chǎn)品为4只，它们分别是核心(xīn)竞(jìng)争力、核(hé)心招景混合、核(hé)心中景一年、核(hé)心优选一年，从今年的(de)表现来看，虽(suī)然(rán)所管产品涨幅不大(dà)，但也整齐划一地实(shí)现了正收益。

　　以任职回报(bào)翻四倍的核心(xīn)竞争力为例，第一季度他在(zài)前十中调(diào)仓了四个席位，其中(zhōng)新进的公司半数为中字头，它们就(jiù)是中(zhōng)国海油(yóu)和(hé)中(zhōng)国移动(dòng)，与它们携手进入(rù)的还有安徽合(hé)力和紫(zǐ)金矿业。而这样的调整立竿见影，除(chú)去两只中字头外，后两者年内的(de)涨幅也是超过了30％。此(cǐ)外，当季被其提拔为(wèi)第(dì)一重仓(cāng)的电动车(chē)龙头(tóu)爱玛科(kē)技(jì)，年内(nèi)迄(qì)今的涨幅也是(shì)接近30％一(yī)线。

　　对此，他在(zài)季报中的总(zǒng)结与“中特估”基本吻(wěn)合(hé)：“基金(jīn)坚持自下而上，看(kàn)重(zhòng)公(gōng)司(sī)基(jī)本面，注(zhù)重公(gōng)司(sī)的核心竞争(zhēng)力、高品质、长期发展，以合理或偏低的估值(zhí)水平买入持有。在经济复(fù)苏和企业盈利修复的预期下，我们较为(wèi)看好今年的权益市场，特别是前期调整(zhěng)较为充分，估值较为低(dī)估(gū)的多(duō)行业的龙头公司。”

　　郑巍山(shān)重仓股多(duō)只翻倍

　　胡宜斌新进重仓(cāng)寒武纪

　　黄兴亮布局中微公司(sī苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗)

　　与蔡(cài)嵩(sōng)松同(tóng)期成(chéng)名(míng)的(de)郑巍(wēi)山今(jīn)年业(yè)绩优异，特别(bié)是其(qí)去年3月接手(shǒu)的(de)银河智联主题(tí)净值快速拉升，截至(zhì)本周四的年内涨幅已经超(chāo)过45％，这一水(shuǐ)平甚至超(chāo)过(guò)了他(tā)的成名作银河(hé)创新成长。从郑巍在管基金的当季重(zhòng)仓行业(yè)风格来看，除去银河和(hé)美生活还有较强(qiáng)的(de)新能源属(shǔ)性外，其余产品几乎一(yī)边(biān)倒地偏向了TMT领域(yù)。

　　就以智(zhì)联主题为例分析(xī)，最新的十(shí)大(dà)重仓股除去用友网络和海康威视外，年内最新的涨幅全(quán)部(bù)超过了30％，特别是海光信息、中科曙光、卓(zhuó)易信息、大华股(gǔ)份均已实现(xiàn)了(le)涨幅翻番，而(ér)这四只标的均是第(dì)一季度新近重仓的公(gōng)司。同时，郑巍山所保留的(de)上一(yī)季(jì)重仓(cāng)股仅有金山办公和(hé)国(guó)网(wǎng)通信。对比来看(kàn)被调出的标(biāo)的，中国长城、中望软件(jiàn)、中国软件等(děng)明显涨幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报总结(jié)中仅(jǐn)仅是(shì)寥(liáo)寥数语：“本基(jī)金严格执行(xíng)基金合同的配置范围，切(qiè)合主题，主(zhǔ)要围绕智慧智联、信息技术等的概念(niàn)范畴(chóu)展开。一季度智联主题继续增加了软件服务、信(xìn)息技术的(de)配置比例。围绕数(shù)字经济和新的信(xìn)息技术应(yīng)用(yòng)展开投资。二(èr)季(jì)度，将会继(jì)续围绕信(xìn)息技术、数字经济的范畴展开投资。”

　　当年(nián)与(yǔ)这两位一度遭遇非(fēi)议人(rén)物(wù)同期成(chéng)名的还(hái)有华(huá)安胡宜斌(bīn)，作为(wèi)当(dāng)年(nián)公司力捧(pěng)的三位基金(jīn)经理中最年轻(qīng)者，他可谓是少(shǎo)年(nián)得(dé)志，但后(hòu)来(lái)所管(guǎn)产(chǎn)品几经(jīng)浮沉，好在今年卷土重(zhòng)来(lái)。天天基金网(wǎng)数据(jù)显示，年内他所管(guǎn)理的(de)7只基金全(quán)部涨幅超过20％，其中表现最好的还是他的成名(míng)作华(huá)安(ān)媒体互联(lián)网混合。

　　具体聚焦(jiāo)该基(jī)金，我(wǒ)们发现(xiàn)他所(suǒ)保留的上一个季度重仓股只(zhǐ)有王府井和华大(dà)九天，而将(jiāng)剩(shèng)余的八个(gè)席(xí)位全部(bù)更换(huàn)。从(cóng)最新的标的(de)来看，这其(qí)中就有近期(qī)大火的芯片新贵寒(hán)武纪。从(cóng)新进(jìn)重仓标的年内表现来看，其(qí)中中文在线的年内涨(zhǎng)幅(fú)已经超过了180％，值得买、浙数文化、美亚柏(bǎi)科等标的年内涨幅也是超过(guò)了50％。对比(bǐ)来看，他(tā)所剔除的锦江酒店、首旅酒(jiǔ)店(diàn)、中国平安(ān)等(děng)公司，目(mù)前(qián)年(nián)内至今(jīn)仍然(rán)体现(xiàn)为股价下跌。

　　至于大幅(fú)调仓原(yuán)因，他表示：“当下我国(guó)仍处经(jīng)济结构转(zhuǎn)型时(shí)期，我们相(xiāng)信未来科技创新和消(xiāo)费升级(jí)仍将成(chéng)为经济总(zǒng)量(liàng)增长核心驱动力，围绕产业(yè)创(chuàng)新、尖(jiān)端技(jì)术突破、新材(cái)料、新能源、新消费等领域仍(réng)将诞生(shēng)大量投资机会，在策略上，我们(men)已将挖掘、发现和配置基金合(hé)同主题范围内(nèi)的(de)科技创新和受益于(yú)国民经济(jì)持续增长(zhǎng)的消费及原材料放在(zài)前所未有高度(dù)。”

　　而(ér)当年一并成名的万家基金名将(jiāng)黄兴亮，2023年(nián)一季(jì)度(dù)同样强势回(huí)归。天天基金网数据显示，他目前在管(guǎn)的(de)基金年内除去(qù)QDII外(wài)，涨幅全部超过(guò)了10％。特别是万家(jiā)科技创新迄今的(de)年内涨幅超(chāo)过了25％，具体来(lái)分(fēn)析他(tā)的成名(míng)作万(wàn)家(jiā)行(xíng)业优选。

　　基金一季报显示(shì)，黄兴亮仅仅(jǐn)是做出(chū)了一处(chù)调整，也就是用(yòng)中微(wēi)公司替代了四季度末的兆易(yì)创新。但就是这只新进标的，目前年(nián)内的(de)涨幅已(yǐ)经超(chāo)过90％，与保留重仓中(zhōng)年内涨幅超过(guò)70％的金山办公交相辉映(yìng)。对于当季度的调仓(cāng)，黄兴亮表示：“本(běn)基金增持了机器视觉和医(yī)疗器械行业的(de)部分个股，相(xiāng)应地略微降(jiàng)低(dī)了半导体(tǐ)行业的持仓。截至季度(dù)末，基金持仓仍以计算机软(ruǎn)件(jiàn)和半导(dǎo)体行业为(wèi)主，总(zǒng)体风格偏成长。”

　　邹(zōu)曦超(chāo)限(xiàn)重仓恒立液压

　　陈(chén)良栋布局消费电子“半壁江(jiāng)山”

　　从基金一(yī)季报来(lái)看，这些相对(duì)低调的领(lǐng)域(yù)也开始越发受到明(míng)星基(jī)金经理们的追(zhuī)捧(pěng)，比如融通(tōng)基金的明星基金经理邹曦(xī)，这位任(rèn)职已(yǐ)经逼近15年半的(de)老将(jiāng)善战周期，目前在公司仍(réng)然管理6只基(jī)金产(chǎn)品，其代(dài)表作是2012年开始管(guǎn)理、迄今任职回(huí)报(bào)超过180％的融(róng)通行业景气。

　　从新(xīn)出炉(lú)的季报来看，在上一季(jì)度没有单一标的持仓(cāng)比例超限后，这一季度头三大重仓股竟然全部超过10％的比(bǐ)例上限，它们(men)分别是恒立液压（10.50％）、华(huá)发股份（10.23％）、招商蛇口(kǒu)（10.12％）。再叠加考虑(lǜ)后面重仓中的汇川技术(shù)和安徽合(hé)力，虽(suī)然去年下半年以(yǐ)来重仓中就没有了三一重工，但实(shí)际上在当季(jì)的重仓行(xíng)业中，机(jī)械(xiè)制造是仅次于房地产的第二行业。

　　对于调仓(cāng)的思路(lù)，他在季报中就(jiù)表(biǎo)示：“本季度增加(jiā)了工程机械、家居、顺周(zhōu)期装备、医药(yào)等行业(yè)的配置。目前组合配置偏向周(zhōu)期价值，同时保持(chí)了科技、消费板块(kuài)的适度配置。组(zǔ)合(hé)结构(gòu)主要围绕国(guó)内(nèi)经济稳增(zēng)长(zhǎng)的主线展(zhǎn)开，相关配置集中在优质房地产股、地产产业链，以及顺周(zhōu)期装备等板(bǎn)块。”此外，虽然未进重仓股前十，但朱少(shǎo)醒对机械制造(zào)的兴趣也越来越浓，例如兰石重装(zhuāng)年报的十大流通股股东中，富国(guó)天惠新(xīn)进(jìn)上榜排名第六位。

　　而长(zhǎng)城基金的明(míng)星基金经理(lǐ)陈良栋(dòng)，其在(zài)圈内以善战(zhàn)高端制(zhì)造板块(kuài)闻名，目前他在公司所管理(lǐ)的产品数达到了6只，尤其是他(tā)参与(yǔ)管理的长城科(kē)创板(bǎn)两(liǎng)年定开业(yè)绩亮眼，最新年(nián)内涨幅(fú)超过18％。

　　以陈良栋独自管理时间最长(zhǎng)的长城新兴产业为例，可(kě)以看到一季度与众不(bù)同(tóng)的一(yī)点是，消费电子赛道股票在其中占据(jù)明显(xiǎn)的(de)数量(liàng)优势。具体(tǐ)说来，虽(suī)然在基金十大重仓中不(bù)见耳(ěr)熟能详(xiáng)的龙(lóng)头立讯(xùn)精密(mì)，但大体包括华测导航、东山精密(mì)、电连技(jì)术、和而泰、科大讯飞(fēi)都能(néng)被(bèi)划入到消费电子的大范(fàn)畴中，也(yě)就是说(shuō)其(qí)占据了十大(dà)重(zhòng)仓中的半边天。

　　他解释了(le)看(kàn)好的(de)原因：“预期(qī)今年(nián)下半年或明年，消(xiāo)费电子会有一(yī)个触底回升的过程。如果叠加在汽车产业链上的布局(jú)，我判断(duàn)可能对收入利(lì)润拉(lā)动(dòng)更大。消费电(diàn)子的复苏可(kě)能只是一个周(zhōu)期的因素。”而种(zhǒng)种因素显示，目前该板块(kuài)去库(kù)存可(kě)能也(yě)进(jìn)入到尾声阶段，接下来苹果(guǒ)新品(pǐn)推出或是行(xíng)业复(fù)苏契机(jī)。

　　而在高端制造这一(yī)领(lǐng)域(yù)中，还有不可忽视(shì)的一环就是军工装(zhuāng)备。同时(shí)作(zuò)为成长股三(sān)大(dà)主阵(zhèn)营“新半军”中的重要一(yī)级，军工虽(suī)然很难(nán)有持续性(xìng)的表(biǎo)现，但也隔三差五会有亮眼的输出，而华夏的(de)少壮派基金(jīn)经理万方方，是(shì)圈内(nèi)少数(shù)同时管理两只军工主题的基金经理。

　　以万方方管理时间最长的军(jūn)工安全混合(hé)为(wèi)例，实际上一(yī)季度他仅在十大(dà)重仓股中做出了一(yī)处(chù)调整，也(yě)就是用昊(hào)华(huá)科技(jì)替代了上一季的新雷能。从整体10只标的所属细分来看，明显中(zhōng)航系乃至航空航天(tiān)赛道占据优势。而这一思路在(zài)他管理(lǐ)的高端装备龙头(tóu)乃(nǎi)至全市场基(jī)金中都体(tǐ)现得(dé)颇(pǒ)为明显。进一步(bù)对(duì)照两只军工主题产品，《红(hóng)周刊(kān)》发现重叠的公司有(yǒu)八家，惟二的区别是高端装备龙头中用复旦微电和西部超导替代了前者中的钢研高纳和昊华科技(jì)。

　　他在季(jì)报中的阐述思路清(qīng)晰：“着(zhe)重探究(jiū)未来两年确定性(xìng)的产业(yè)趋势(shì)和高增长的细分(fēn)赛(sài)道，组合构建从2023年全年维度在高确定性(xìng)的航空发动机赛道(dào)、景气度(dù)弹性潜力较高的航天导弹产业链、航空装备平(píng)台型企业(yè)以(yǐ)及技术禀赋(fù)和壁垒高筑的新材料领域重点(diǎn)投入。”

　　（本文已刊(kān)发(fā)于4月22日《红(hóng)周刊》，文中提及个股仅为举例分析(xī)，不做买卖推荐。）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗