中(zhōng)国金融(róng)行(xíng)业加(jiā)速对外开放，外资券(quàn)商们(men)的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得盈利(lì)，另(lìng)外5家均出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同(tóng)期获批的(de)野村东方国(guó)际证券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热(rè)词。而透(tòu)视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公(gōng)司来说，除了面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)则延续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业(yè)收入(rù)1.1亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外(wài)资股东增(zēng)持而成为外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步(bù)，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均于(yú)2020年获得(dé)证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登(dēng)记，正式展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业(yè)营业收入普遍下(xià)降，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业(yè)初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的主要(yào)还是经纪(jì)、投行等(děng)传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业(yè)绩出(chū)现(xiàn)大额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股券商实(shí)现盈(yíng)利(lì)，分别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业(yè)中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通证券展业的第三个(gè)完整会(huì)计年度(dù)。

　　公开信息(xī)显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成(chéng)立合资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时(shí)由(yóu)摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东所持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大(dà)通证券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运(yùn)作取得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩(mó)根大通证券充分(fēn)利用(yòng)全(quán)球化的(de)平台(tái)优势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最(zuì)早的一(yī)批合(hé)资券商之一，早(zǎo)在2007年(nián)就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示，其在(zài)2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的(de)IPO保(bǎo)荐(jiàn)项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存(cún)托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士信贷(dài)被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报(bào)时表示(shì)，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前(qián)完成(chéng)。不(bù)言而喻(yù)的是(shì)，集团(tuán)层面的合并对两家(jiā)外资(zī)控股券商在(zài)中国展业(yè)情(qíng)况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带强(qiáng)调(diào)事项段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议(yì)和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财(cái)务(wù)业绩(jì)受到上述合并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明存(cún)在(zài)可能导致对公司持续经营(yíng)能(néng)力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为成(chéng)立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获(huò)批的合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东(dōng)、实际(jì)控制人参股证券公司(sī)的数量不得(dé)超过(guò)2家，其中控(kòng)制证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)的牌照或(huò)将面临“一(yī)去一(yī)留(liú)”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依(yī)托于(yú)各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富(fù)管理业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增了特色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等(děng)多(duō)种业务(wù)模式(shì)，通过(guò)服务(wù)手(shǒu)段的增加及优化(huà)，为客户(hù)提供多维度、一站式的(de)综合性金融(r馈赠的意思óng)解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国(guó)际证券财富管理业务将定位于“中(zhōng)国高(gāo)端(duān)财(cái)富人(rén)群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨(kuà)境合(hé)作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力(lì)，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团(tuán)全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的(馈赠的意思de)所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询(xún)、证券自营及(jí)代销(xiāo)金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续(xù)以资产(chǎn)配置(zhì)为核心进行(xíng)新产品和服务(wù)的研发(fā)工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客(kè)户提供财富管理综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品(pǐn)种类选择，开(kāi)展境(jìng)内(nèi)私人(rén)财富(fù)管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规(guī)划(huà)，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私(sī)募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并推进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户(hù)提供直接对接境外(wài)资(zī)本(běn)市场的机会(huì)。

　　另(lìng)外(wài)，依托于外资(zī)股东打造私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备外资(zī)银行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值(zhí)个人客(kè)户综(zōng)合财富(fù)管理业务的运作。私(sī)人财富管理部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高净值客(kè)户(hù)及(jí)其家族提供(gōng)专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推(tuī)出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内(nèi)头部信托公司达(dá)成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部(bù)秉持着为客户进(jìn)行全方(fāng)位资产配(pèi)置和满足客(kè)户(hù)全生命周(zhōu)期(qī)财(cái)富管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上(shàng)架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同(tóng)一策略下提(tí)供差异化选择及(jí)多元化的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放(fàng)的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融机构加速了(le)在境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地为北京市(shì)，注(zhù)册资本(běn)为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的(de)外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全资设(shè)立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前(qián)国(guó)内的外资控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高(gāo)华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从数量(liàng)上来看(kàn)，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不容(róng)忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家(jiā)外资(zī)券商的(de)设立申请仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会(huì)见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡、德国(guó)安联保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗银(yín)行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)来华亲身感受到(dào)中国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国(guó)资本(běn)市(shì)场(chǎng)发展前景。近年来中(zhōng)国资本市(shì)场对外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为国(guó)际(jì)金(jīn)融机构和全球投资者(zhě)带(dài)来了实实(shí)在在(zài)的(de)机(jī)遇(yù)。各金融机构(gòu)高度重视中(zhōng)国市场，将继续(xù)与(yǔ)中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资(zī)券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年(nián)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，外资机构来华(huá)展(zhǎn)业便利度(dù)不断提(tí)升(shēng)，经营范围和(hé)监管要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市(shì)场，对本土证券公司既带来(lái)了国际金融机构全(quán)面参与(yǔ)中国(guó)资本市场竞争所形成的冲(chōng)击(jī)，也(yě)带(dài)来了通过与国际金(jīn)融机构直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行业(yè)集(jí)中度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争优势(shì)更趋(qū)明显，业(yè)务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 馈赠的意思