过去几个月，阿(ā)里旗下国际电(diàn)商、盒马(mǎ)、菜(cài)鸟(niǎo)等业务，屡(lǚ)屡传出单独(dú)融(róng)资、上(shàng)市的消息。这次不再有悬(xuán)念(niàn)——阿里(lǐ)主动宣告(gào)了这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季度及2023财年年度(dù)业(yè)绩（截(jié)至2023年(nián)3月31日）。除了财务(wù)数(shù)据外(wài)，阿里还宣布(bù)了旗下六大业(yè)务(wù)板块的董事会名单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里(lǐ)国际数(shù)字商业寻(xún)求对外融(róng)资，以(yǐ)及菜(cài)鸟(niǎo)和盒(hé)马(mǎ)的上市计划。同时，阿里计(jì)划(huà)为云智能集团引(yǐn)进战略投资，并以(yǐ)股东派息的方(fāng)式对(duì)其(qí)分(fēn)拆，实现其独(dú)立上市(shì)。盒马、云智(zhì)能集(jí)团、菜鸟可(kě)能(néng)先后实现上市(shì)，时间约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布后(hòu)，次日阿里美股收跌(diē)5％、港股(gǔ)下跌6％。按照(zhào)港股计算，目前(qián)阿里总(zǒng)市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三个月累计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公(gōng)司24年(nián)历史(shǐ)以来最大(dà)幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团作为控股公司，持(chí)有(yǒu)六大业务集团（阿里云智能、淘宝天猫商(shāng)业、本(běn)地生(shēng)活、菜鸟、国际数字商业、大(dà)文娱）和其他业(yè)务公司。

　　阿里称此举(jǔ)是(shì)为了让各(gè)项业(yè)务决策链路(lù)变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自(zì)市场(chǎng)和(hé)行业机遇，进一步(bù)释放股东价(jià)值。在(zài)这一架(jià)构下，六(liù)大业务集团的(de)CEO在各(gè)自董事会的领导下，对(duì)各自的经营结果和合规性负责。除(chú)淘天集团仍将继续(xù)由阿里巴巴集团全资(zī)控股外，另五家(jiā)业务(wù)集(jí)团(tuán)均可灵活地筹集(jí)外部资(zī)金，并可(kě)能寻求单(dān)独(dú)上市(shì)。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先(xiān)公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒(hé)马四块业务接(jiē)下来的调整计划，其他业务尚未提(tí)及。阿里(lǐ)巴巴集团董事(shì)长兼首席执(zhí)行官张勇表示(shì)，阿里(lǐ)的三(sān)个(gè)核心战略是消费(fèi)、云和全球化。这(zhè)或许是观察接下来阿里组织(zhī)变革(gé)的(de)一个重要方向。

　　阿里六大集(jí)团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是(shì)对这(zhè)三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自(zì)

　　带队云(yún)智能(néng)集团(tuán)

　　值得(dé)注意的是，在六(liù)大业务中(zhōng)，只有云智能(néng)集团(tuán)是由阿里巴巴集团董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行官张勇亲自带(dài)队(duì)。财报显(xiǎn)示(shì)，张勇任云智(zhì)能(néng)集(jí)团的董池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊事长兼首席执行官，这也(yě)是张勇在六大(dà)集团中担(dān)任的(de)唯一一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之外(wài)，云智能集团的其(qí)他董事会成(chéng)员(yuán)还有备(bèi)受关注、最(zuì)近重归阿里云的王坚博(bó)士（阿里(lǐ)巴巴集团技术委员会主(zhǔ)席）、郑俊芳(fāng)（云智能集团首席(xí)风险(xiǎn)官(guān)）、蒋芳(fāng)（阿里巴巴集团首(shǒu)席(xí)人(rén)力官）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官(guān)）。

　　在阿里集团对各子集团「放(fàng)手」的大背景(jǐng)下(xià)，张勇选择(zé)亲手来「抓」云智能集团(tuán)，可以看出(chū)对后者的重视。

　　云智能集团(tuán)包(bāo)括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式、客户特(tè)征和发展阶段来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴生态系(xì)统中其他以消(xiāo)费者为中心(xīn)的业务有(yǒu)着(zhe)根(gēn)本不同。可(kě)以说，它更适合(hé)成为一家与阿里集团(tuán)完(wán)全独立的新公司，而这个(gè)过程也更复杂。因(yīn)此，它更需(xū)要(yào)倾注精(jīng)力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型代(dài)表的(de)人工智(zhì)能时代，阿(ā)里云即将迎来全新的历史机遇。在业绩电话会上，张勇表示，由于人工智能(néng)应用对算力需求的指数(shù)级增长，这是阿里云的巨大机会(huì)。除此之外，还包(bāo)括基于大模型开(kāi)发新产品(pǐn)的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语言预训(xùn)练模型(xíng)「通义千问」，目前已有超过20万客(kè)户申请(qǐng)试用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉钉推出(chū)基(jī)于「通义千问」的智能功能产品(pǐn)集(jí)成(chéng)。而未(wèi)来，「通义千问」会接入阿里(lǐ)的全栈(zhàn)产品。

　　据财报(bào)，云业(yè)务的本季度收入（抵消(xiāo)跨分部(bù)交易的影响后）同(tóng)比下(xià)降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部门项(xiàng)目(mù)受到疫情影(yǐng)响而(ér)延迟(chí)交(jiāo)付等(děng)等。不过，该集团还是很有信心。在财报发布(bù)后，张勇向阿里云(yún)员工(gōng)发布了全员信。「我(wǒ)们有机(jī)会打造一家世界级的科池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只是开始(shǐ)，

　　淘天、本地生(shēng)活(huó)仍是重中之(zhī)重

　　此次列(liè)在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍算(suàn)在阿里(lǐ)中(zhōng)国商业(yè)分(fēn)部。阿(ā)里中国商业分部(bù)主要包括淘(táo)宝、天猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马(mǎ)、天猫超市、阿里(lǐ)健康等零售业(yè)务，以及1688在(zài)内(nèi)的批发业务。

　　中国(guó)商业(yè)分(fēn)部的本季度收入约为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公(gōng)认会计准则财务(wù)指标）约(yuē)为(wèi)人(rén)民币385亿元，相(xiāng)较2022年同(tóng)期增长19％。该增长主要是由(yóu)于淘特、淘菜(cài)菜和(hé)盒马亏损收窄(zhǎi)。本(běn)季度，盒马增强了销售(shòu)能力并提高运营效(xiào)率，经(jīng)营(yíng)业绩因而录得(dé)正数。

　　阿里表示，盒马已经建立了稳定(dìng)且明(míng)确(què)的商业模式以及清(qīng)晰的盈利路径。

　　而中国商业分部也主要组成了阿里六大业(yè)务(wù)之一淘天(tiān)集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显(xiǎn)示(shì)，淘天集团的(de)董事长(zhǎng)是吴泳铭——这位阿里巴(bā)巴合伙人(rén)自上世纪90年代就跟随马云，是阿(ā)里(lǐ)的元老之一(yī)。而淘天集团的董事兼(jiān)CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董(dǒng)事还包括蔡崇信（阿里巴巴(bā)集团执行副主席）、蒋凡(fán)（阿里国际数(shù)字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里的另(lìng)一重点(diǎn)是本地生活集(jí)团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了(le)么、「到目的(de)地(dì)」业务高德、飞猪(zhū)等(děng)。本季(jì)度，由于消费复苏、人们出行增加等(děng)因素，本地生活服务分部收入同比增(zēng)长17％至约125亿元，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据财报，本地生活集团的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其(qí)它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴(bā)巴合伙人）、吴(wú)泽明(míng)、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首席执(zhí)行官）等(děng)。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天集团和(hé)本地(dì)生活(huó)集团(tuán)都算是阿(ā)里的核心(xīn)业(yè)务。而在这一方向的(de)盒马(mǎ)启动上市(shì)，还只是一个开(kāi)始。

　　03

　　国际(jì)化：从国际(jì)电商

　　集团(tuán)到菜鸟(niǎo)物(wù)流

　　张勇在电(diàn)话(huà)会上表示(shì)，当谈(tán)论全球化(huà)时(shí)，那就是(shì)阿里的数字(zì)商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际(jì)数字商业集团主要包括(kuò)Lazada（东南亚电商(shāng)平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土耳(ěr)其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度(dù)，阿里(lǐ)国际商业(yè)分部收(shōu)入同比增(zēng)长29％，达(dá)到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增(zēng)长主(zhǔ)要来自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自提供(gōng)更多(duō)增值服务来提高变现率，而速卖通则(zé)是本季度推出了主(zhǔ)打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商(shāng)业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团(tuán)董事兼总裁）、董事(shì)兼CEO为蒋凡、其他董(dǒng)事(shì)为彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次该集团单(dān)独融资，将用于拓展新的地域市(shì)场、投(tóu)资新(xīn)技术、扩(kuò)大消(xiāo)费者和供应商技(jì)术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比增长18％，达(dá)到约136亿元。这背后主要(yào)是(shì)国际物流履约解决方(fāng)案服务的收(shōu)入增加、以及消费者物流(liú)服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿(ā)里巴巴(bā)集(jí)团执行(xíng)副(fù)主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其(qí)他董事为(wèi)戴(dài)珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在(zài)财报发布之后，万(wàn)霖也对菜鸟员工(gōng)发布了全员信(xìn)，「十年内菜(cài)鸟会成为全球领先的综合数质物流集团。」他写道(dào)。

　　谈完以上五个集团，最后(hòu)一个集团阿里大文娱在独(dú)立(lì)融资上(shàng)尚未有最新进展。在财报中，关于其业务只有短(duǎn)短一段话(huà)带过(guò)。据财(cái)报，大文娱的董事长兼CEO都是(shì)由樊路远担任(rèn)，而其他董事为武卫（阿里巴巴集团董事(shì)）、童文红(hóng)（阿里巴巴合伙人(rén)）、俞(yú)思(sī)瀛(yíng)（阿里巴巴集(jí)团首席法务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集团公(gōng)共事务总裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上述(shù)各项交易的完成取决于多种因素，而其(qí)中很多因(yīn)素是其无法控制(zhì)的(de)，包(bāo)括资产、负债和合同(tóng)的成功(gōng)重组、股权激励计划、市场条件(jiàn)和(hé)监管审(shěn)批等。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决心强大、战略方向清晰、执行果断，但阿(ā)里的(de)分拆之路仍(réng)充满变数。

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