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上海四大八校是指什么高中,上海市重点高中排名一览表

上海四大八校是指什么高中,上海市重点高中排名一览表 突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  如果你家(jiā)有(yǒu)小朋(péng)友,那(nà)么很可能买过(guò)或(huò)吃过奶酪(lào)棒。要选择奶酪棒,一定绕不过“妙可蓝多”。

  随着演员孙俪在电视(shì)广告里一(yī)遍(biàn)又一遍的重复着“奶酪就选(xuǎn) 妙可蓝多”时,妙可蓝多也(yě)成为近几年消费(fèi)领域杀出(chū)来的一匹大黑马。

  这匹黑马硬是在伊利、蒙牛、光明(míng)等乳(rǔ)业巨头(tóu)中(zhōng),以一己之力(lì)在即食奶(nǎi)酪这(zhè)一(yī)细分品类杀出(chū)了一条血路。

  然(rán)而(ér),爆火几年后,妙可蓝多(duō)突然失(shī)速。

  刚刚(gāng)公布的2023年(nián)一(yī)季报(bào),妙可蓝多(duō)业绩(jì)可(kě)谓“暴雷”,其中营收下(xià)滑20%,扣非净利润更是暴跌91%。二级市场,妙可(kě)蓝多曾(céng)在(zài)2021年5月达到约435亿市值(zhí),如今仅剩135亿市值(zhí);粗略(lüè)计算(suàn)一下,市值(zhí)蒸发了300亿,蒸发了近7成(chéng)。

  这匹(pǐ)消费新黑马,究竟怎么了?

  1

  营收(shōu)10亿,扣非净(jìng)利润仅586万

  4月25日,妙可蓝多发(fā)布2023年一季报。公司营业收入10.23亿(yì)元,同比下降(jiàng)20.47%;归属于上市公司股东的净利(lì)润(rùn)2420.23万(wàn)元,同比下降67.08%。扣(kòu)非净利(lì)润(rùn)仅(jǐn)586.88万(wàn)元,同比(bǐ)暴(bào)跌91%。

  中国食品产业分析师(shī)朱(zhū)丹蓬对深蓝财经表示,主因还(hái)是“赛(sài)道太(tài)拥挤(jǐ)”,稀释了(le)妙可蓝多的市场份额。

  经过财报拆解,我们发(fā)现,妙(miào)可蓝多其(qí)实从去年(nián)第二季度已经出现“暴雷”征兆。

  2022年(nián)第二季(jì)度,妙可蓝多营收增(zēng)速从一季(jì)度的35%下滑至25%,扣非净(jìng)利润增(zēng)速从一季度(dù)的118%下滑至(zhì)4%。到(dào)了第三季度,营收增速(sù)进一步下滑至21%,扣非净利润增速(sù)直接(jiē)变成-38%。

  突发暴雷!暴(bào)跌(diē)91%!消费黑马(mǎ)失速

  在2022年年报中,妙(miào)可蓝多(duō)解(jiě)释了原因:受(shòu)疫情影响,一(yī)是(shì)公司(sī)高毛利零售产品增(zēng)速有所放缓,二是原辅材料(liào)价(jià)格(gé)上涨,从而(ér)导致整体毛利率有所(suǒ)下降。同时(shí),妙(miào)可蓝多自己也承认,随着海(hǎi)外奶酪品(pǐn)牌大(dà)举(jǔ)进军(jūn)中国、国(guó)内大型(xíng)乳制品(pǐn)企业纷纷关(guān)注奶酪(lào)领域(yù)。

  一言以蔽(bì)之,就(jiù)是市场“太(tài)卷(juǎn)了(le)”。

  深蓝(lán)财经(jīng)注意到,目(mù)前国(guó)内奶(nǎi)酪市场,除了(le)传统乳业(yè)大厂伊利、君乐宝、光明等,还(hái)有传统(tǒng)海外大牌(pái)百吉福(fú),另外众多(duō)新创业品牌裹挟资本杀入赛道,比如奶(nǎi)酪博士、妙(miào)飞、吉士汀、酪神世家等。

  据(jù)东方(fāng)证券此(cǐ)前(qián)的研报,妙(miào)可蓝多(duō)的克(kè)单价是比(bǐ)较高的,常(cháng)规(guī)产品克单价(jià)为0.15元,高于百吉福、妙飞等,与伊利、蒙牛(niú)持平(píng)。但是金装的产(chǎn)品克(kè)单价达到0.25元(yuán),远超市场平均水平(píng)。

  突发暴雷!暴跌91%!消(xiāo)费(fèi)黑马失速

  奶酪产品并不(bù)是高(gāo)科技(jì)产品,本身技术门槛不高,企(qǐ)业也很难构建技(jì)术壁垒。这一点和“王老吉”、“可(kě)口可乐”等产品还不太一样,他们有自己独家的配(pèi)方,即使竞争对手模仿(fǎng),也很难做出口感一(yī)致的产品。

  竞争加剧(jù),必(bì)然带(dài)来的是“阵痛”。

  2

  缔造(zào)奶酪神(shén)话的女人

  妙可蓝多的故事要从其创始人柴琇讲起。

  柴(chái)琇(xiù)出(chū)生于1965年,吉林延(yán)边(biān)人。大(dà)学毕(bì)业后,柴琇被(bèi)分(fēn)配到国企上(shàng)班(bān)。闲不住的柴(chái)琇遂下海经商。从(cóng)代理休闲食品开始(shǐ),她赚(zhuàn)到了第一(yī)桶金。

  2001年,柴琇成立广泽乳(rǔ)业(yè),正式进入乳制品行(xíng)业(yè)。2006年,广泽(zé)牛奶成(chéng)为吉林(lín)省(shěng)最大的乳企。

  2007年,一次偶然(rán)的(de)出(chū)国(guó)考(kǎo)察机会(huì),柴琇注意到奶酪这(zhè)个细分市场。

  经过8年的准备,2015年(nián)她(tā)收购了(le)妙可蓝多(天津)食品公司,全(quán)力进军奶酪(lào)这一细分赛道。

  2016年,广泽乳业成功借(jiè)壳华联矿业(yè)A股上(shàng)市。此时的(de)广(guǎng)泽乳业,仍是个名不见经传的(de)小乳企。广泽股份2017年(nián)财报显(xiǎn)示,当年广(guǎng)泽乳业营收(shōu)8.13亿,净利润(rùn)6709.91万(wàn);妙可蓝(lán)多营收2.25亿,净利润仅有653.37万。

  此时,奶酪产品在国内消(xiāo)费者中认知依然(rán)严重不足,销量迟迟打不开(kāi)。

  经(jīng)过一番(fān)决定后,柴琇决定重金“出圈”。

  2019年,妙可蓝多广告登录央视、分众传媒等(děng)渠(qú)道。《两只老虎》的魔(mó)性背景,配(pèi)合重(zhòng)复(fù)的(de)宣讲,妙可蓝多(duō)成功出圈(quān)。短(duǎn)短(duǎn)几年(nián),“奶酪就选妙可蓝多”成功(gōng)的植(zhí)入了(le)消(xiāo)费者脑(nǎo)海,尤其是小朋友(yǒu)的脑海里。

  销量,瞬(shùn)间打开了。

  当年,公司营业(yè)收入17.44亿,同比(bǐ)增长42.32%。净(jìng)利润1922.99万,同比增(zēng)长80%。借着这(zhè)股(gǔ)东风,2019年,上市公司广(guǎng)泽乳业正式更名妙可蓝多。

  3

  接受巨头(tóu)“招安”

  崭露头角的(de)妙可蓝多很快被巨头“盯上了(le)”。蒙牛伸出了橄榄枝。

  接受“招安”,还是独自打拼?这是摆在柴琇面前的(de)选择题(tí)。

  一个可(kě)参考的(de)案(àn)例就(jiù)是莫斯利安(ān)。

  当(dāng)年,光明的“莫斯利安(ān)”也是凭(píng)借“长寿村的神(shén)奇(qí)秘密(mì)”开辟出了“常温酸奶”这一(yī)品类(lèi)。2015年莫斯利安做(zuò)到60亿销售(shòu)额(é),成为常温(wēn)酸(suān)奶超级单品。但在(zài)伊利、蒙牛等巨头的围攻之下,莫斯利安最(zuì)终败给了安(ān)慕希、纯甄。

  如今,安慕希(xī)占(zhàn)据(jù)常温酸(suān)奶一(yī)半(bàn)的(de)市(shì)场份额,年销售额200多亿。莫斯利安市场份额只剩下个(gè)位(wèi)数。一个超级单品,就(jiù)这样(yàng)被(bèi)巨头们“围剿”的渣(zhā)都(dōu)不剩。

  以广泽的实(shí)力,在两(liǎng)大巨头面前,如同蝼蚁。如(rú)果不投(tóu)奔巨头,会不会重蹈莫斯(sī)利安(ān)的(de)覆(fù)辙?

  柴琇(xiù)很快(kuài)接受招安。

  2020年1月(yuè),蒙牛(niú)作为战略投资方,以(yǐ)14元/股(gǔ)的价格受让妙(miào)可(kě)蓝多2.05亿股(占比5%)。据说当时柴琇在给员工的信中表(biǎo)示(shì),这对(duì)妙可蓝多是(shì)“巨大的利好”。

  随(suí)后(hòu),妙可蓝多向蒙牛(niú)定增募资30亿元。定增完成后(hòu),蒙(méng)牛对妙可蓝多的持股比(bǐ)例上(shàng)升至(zhì)28.46%,成为第一大股东。柴琇让出(chū)了(le)控股权。

  据说,当(dāng)时(shí)柴琇经常面对外界这样的(de)质疑:你不是控股股东了,在这个(gè)企业你还(hái)有话语权(quán)吗(ma)?你会不会觉得难(nán)过?为此她(tā)曾几次面对媒体采访时——“泪洒现场”。

  后面,蒙牛又增持(chí)了(le)一(yī)部分股票。到目前为止(zhǐ),蒙(méng)牛持(chí)股(gǔ)比例为(wèi)35.28%,柴琇为14.86%,关联公司吉林(lín)省(shěng)东秀商贸(mào)有限公司持股1.03%。

  随(suí)着品牌(pái)的出圈(quān),蒙牛的(de)入(rù)主,二级市场投资者为(wèi)之疯狂。2019年到2021年,妙可蓝多股价暴涨(zhǎng)超过800%!成为消费领域的大牛股。

  突发暴(bào)雷!暴跌91%!消费黑(hēi)马失速(sù)

  蒙牛(niú)的进入,让妙可蓝多(duō)有了(le)更(gèng)多(duō)资本“烧钱”。

  在广告导向之下,妙可蓝多的销售费用暴(bào)增。2018年到2021年分别为2.05亿(yì)元、3.59亿(yì)元、7.1亿元和(hé)11.59亿元,短(duǎn)短(duǎn)4年暴(bào)增4.6倍。

  突(tū)发暴雷!暴跌91%!消(xiāo)费黑马失(shī)速

  与此同时(shí),业绩也得(dé)到“狂飙(biāo)”。

  2018年到2021年,妙可蓝多营(yíng)业收入分别为12.26亿元、17.44亿元、28.47亿元和(hé)44.78亿元。

  突发暴(bào)雷!暴跌91%!消(xiāo)费黑马失速

  妙可蓝多成功出圈,以一(yī)己(jǐ)之力(lì),带火了一(yī)个新的赛道(dào)。

  从毛利率指标来说,妙可蓝多从2018年(nián)的26.96%一(yī)路(lù)提升至(zhì)2021年的38%,可见公司的产(chǎn)品定价还是(shì)“蛮(mán)高的”。

  当然,“烧钱”的代价就(jiù)是收入上去了,但是利润还是很低(dī)。

  以净(jìng)利率指标来看,2021年公司净利率仅4.33%,但(dàn)同年伊利股份的净利率水平稳定在7.9%的(de)水(shuǐ)平。

  突发暴雷!暴(bào)跌(diē)91%!消费黑(hēi)马失速

  4

  第一战“汪汪队(duì)立大功(gōng)”,后面呢?

  在(zài)妙可蓝(lán)多的包装上,印着现在(zài)小朋友很喜欢的《汪汪队立大功》的动画片卡(kǎ)通形象,而(ér)且在内部(bù)独立(lì)包装上,也印着“汪汪队”。每一(yī)个(gè)奶酪棒(bàng)上(shàng)面(miàn),还有(yǒu)趣(qù)味知识(shí),小朋友可(kě)以和(hé)大人互动。

  现在看来,“汪汪(wāng)队(duì)”的确为妙可蓝多“立(lì)了(le)大功”!

  但(dàn)是,友(yǒu)商都学(xué)会了这招(zhāo)儿。

  百吉(jí)福有“哆啦A梦”、伊利有“迪士尼”、蒙牛有“熊(xióng)出没”、妙飞有“超级飞侠”......有网友(yǒu)戏言(yán),再这么下去(qù),动画片都不够了(le)。

  在产品方面,光明推出“不加(jiā)水的(de)纯(chún)奶(nǎi)酪棒”;奶酪博(bó)士主打母婴人群;君乐宝入股思(sī)克(kè)奇(qí)奶酪棒,主打高钙(gài);妙飞奶(nǎi)酪棒主打“0蔗糖”等等,反(fǎn)正竞争是越来越白热化了。

  截(jié)止今年第一季(jì)度,妙可蓝(lán)多的市场份额已经接(jiē)近40%,牢(láo)牢(láo)把守中(zhōng)国奶酪行业第一品牌。但是,所有人都知道,妙可蓝多的护(hù)城河很低。

  2023年一(yī)季报显示,妙可(kě)蓝多毛利(lì)率进一步降至32.69%(去年同期为38.82%);销售净(jìng)利率(lǜ)降至3.35%(去年同期为(wèi)6.31%)。存货(huò)周(zhōu)转天数升至98.9天(tiān)(去(qù)年同期为(wèi)58天(tiān))。

  结合上(shàng)面上海四大八校是指什么高中,上海市重点高中排名一览表的营收、扣非净利(lì)润下(xià)滑(huá)等数据(jù)综(zōng)合来看,妙可蓝(lán)多其实已经“不(bù)妙”了!

  该如何应对呢(ne)?

  2022年(nián),妙可(kě)蓝多创始人柴(chái)琇提出了所谓三大战役:奶(nǎi)酪棒(bàng)之战、第二增长曲线之战(奶(nǎi)酪进中餐(cān)战役(yì))以及(jí)寻找第三条(tiáo)增长曲线。

  所以,儿童奶酪棒(bàng)只是第一战。

  第二战役就是——把奶酪端上中国人的餐桌(zhuō)。为此(cǐ),妙可蓝多力(lì)推(tuī)奶(nǎi)酪片,倡(chàng)导“营养早餐(cān)加一片”,谋求早餐场(chǎng)景的突(tū)破。后面的所谓(wèi)第(dì)三(sān)条增长曲线,就是比如(rú)奶酪零食化、成人即食奶(nǎi)酪(lào)、B端(duān)餐(cān)饮供应链等。

  目前,上市公(gōng)司妙可蓝(lán)多的法人(rén)代表和(hé)总(zǒng)经理(lǐ),依然是柴琇(xiù)。虽(suī)然(rán)不是控股股东,但(dàn)还是第二大股东。

  虽然妙可(kě)蓝多成功的打响了儿童(tóng)奶酪(lào)棒这一战,但是(shì)后面的所(suǒ)谓(wèi)第二(èr)、第三(sān)曲线(xiàn),既需要消费者教育,又需要(yào)持续(xù)不(bù)断的投入。持(chí)续投入,又要烧钱。持(chí)续烧钱就(jiù)没有利润,而且烧钱本身风险也大。

  真实(shí)的商业竞争就是这样,一着不(bù)慎满(mǎn)盘皆(jiē)输。商场的(de)战役从(cóng)来都不轻松。

  虽然(rán)背靠蒙(méng)牛这棵(kē)大树,但(dàn)是蒙牛持股比(bǐ)例(lì)仅35%,蒙牛(niú)会不会全力投入?还是未知数(shù)。蒙(méng)牛自(zì)有品牌奶酪产品也在(zài)全力冲击(jī)市场。而众(zhòng)多友(yǒu)商又步步紧逼(bī)......

  妙可(kě)蓝多(duō),还(hái)能守住(zhù)老(lǎo)大(dà)的位置多久(jiǔ)?

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