今年以来，港(gǎng)股走(zǒu)势可谓一波(bō)三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。目前(qián)基金一季报披露渐落帷幕(mù)，整体来(lái)看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金基金经(jīng)理表示(shì)，预(yù)计港股市场已经进入了企业盈利的(de)拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，未来港股市场将在波(bō)动中上行(xíng)，板块(kuài)方面，看好政策优化下(xià)的(de)消费和地产、预期(qī)反转(zhuǎn)修复(fù)的互(hù)联网和医药(yào)、高景气(qì)的(de)制造(zào)业(yè)等。

　　一(yī)季度港股(gǔ)基金仓(cāng)位略有(yǒu)上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港”字的主动(dòng)权(quán)益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯(chún)度(dù)”以港股为投(tóu)资(zī)方向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金(jīn)的港股平(píng)均仓位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基金(jīn)港(gǎng)股持(chí)仓在90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以来，以(yǐ)恒(héng)生科技指(zhǐ)数为代(dài)表的港股数(shù)字经(jīng)济呈现了(le)上涨、调整(zhěng)、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不少知(zhī)名基(jī)金(jīn)经理(lǐ)在一季(jì)度加(jiā)大了对港股的投资力(lì)度，提(tí)升港股配置(zhì)在10-40个百分点不(bù)等。比如，崔宸龙管理的(de)前海开源沪(hù)港深新机遇A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季(jì)度末(mò)的39.13％；史博管(guǎn)理的(de)南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一年持有A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的71.08％提(tí)升至今年一季度末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港股通(tōng)红利精选A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银(yín)港股(gǔ)通价值(zhí)发现A，港股仓位由去年底的(de)78.83％提(tí)升至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末的92.92％；曲径(jìng)管理的(de)中欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升(shēng)至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末的89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季(jì)报，被陆港通基金重(zhòng)仓的前十大港(gǎng)股分别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁(níng)、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程度增持。

　　按照增(zēng)持(chí)情况排序，加仓(cāng)幅度最大(dà)的前十只港股为中国海洋石油、新天绿色(sè)能(néng)源、中远海(hǎi)能(néng)、商(shāng)汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工股份、中国(guó)南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地产、中(zhōng)广核(hé)电(diàn)力(lì)，分别涵(hán)盖油气开(kāi)采(cǎi)、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发(fā)等领域。值得注意的(de)是(shì)，商汤(tāng)-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基金在(zài)一季度(dù)对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市(shì)场或将在(zài)波动(dòng)中上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视野一年持有基金基(jī)金经(jīng)理史博在一(yī)季(jì)度中表示，展望(wàng)未来，仍然(rán)看(kàn)好港(gǎng)股市场投(tóu)资机会：中国经(jīng)济方面，宏观经济仍(réng)在企稳回三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口升，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求继续增加，非制造业(yè)恢复速度加快；海(hǎi)外无风险(xiǎn)利率方面，3月初非农和通胀数(shù)据以及突发的银行(xíng)风险事件(jiàn)已经让美联储过于(yú)强硬的(de)紧缩预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区域(yù)；风险(xiǎn)偏好方面(miàn)，欧(ōu)美银(yín)行业风险事件对(duì)市场冲击可控，国内(nèi)政策(cè)积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市场将在波动中上行，在板块配(pèi)置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化下的消(xiāo)费和地(dì)产(chǎn)、预(yù)期反转修复的互联网和医药(yào)、高(gāo)景气的制造业(yè)等板块的(de)配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股数字经(jīng)济基(jī)金经理曲径表示，港股数字经济的代(dài)表行业(yè)为(wèi)互联(lián)网和先(xiān)进(jìn)制造，在经历了过去2年(nián)的合规整治及(jí)业务梳(shū)理(lǐ)后，股价均(jūn)处(chù)在(zài)价值投资(zī)区域，具有良好(hǎo)的投资性价比。同时，互(hù)联网相(xiāng)关公司，也(yě)更具有数据、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相关模型及(jí)应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对(duì)外输出算法和算力。作为(wèi)人工智(三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口zhì)能赋能各(gè)个行业的元年(nián)，我们中长期看好港(gǎng)股数字(zì)经(jīng)济板块的前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港(gǎng)股市场(chǎng)方面(miàn)，港(gǎng)股市场(chǎng)大部分(fēn)的企业盈利来源于中国(guó)内(nèi)地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会(huì)支撑港股公司盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下港(gǎng)股(gǔ)公司下半年的市场表现。然而，虽然公(gōng)司盈利环比仍有(yǒu)一定的增(zēng)长，但是由于基数效(xiào)应，下(xià)半(bàn)年港(gǎng)股盈利同比增速会较(jiào)上半年(nián)有所回落。对于估(gū)值相对(duì)较高的(de)行业将有(yǒu)一定的压(yā)力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业(yè)龙头公司的估值(zhí)仍(réng)将受到(dào)一定程(chéng)度的压制(zhì)，但是当行业龙头公(gōng)司(sī)受情(qíng)绪影响(xiǎng)出(chū)现超(chāo)跌时，将会有较好的(de)买入(rù)机会出现。生(shēng)物医药行(xíng)业仍(réng)将处在(zài)行业(yè)快速增长的红利(lì)中，但是随着中(zhōng)报业绩的释(shì)放和四季(jì)度集采的预期，生物(wù)行业前(qián)期(qī)涨幅较多(duō)的龙头(tóu)公(gōng)司可能会(huì)出现一定的调整(zhěng)，但是通(tōng)过自下(xià)而(ér)上的方式生物医(yī)药行业仍将有(yǒu)机会(huì)选出有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示(shì)，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且(qiě)即将(jiā三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口ng)迎来收入加速扩张，并(bìng)且(qiě)A股(gǔ)市场(chǎng)也即将进入企业(yè)盈利的拐点，这是推动两地市场(chǎng)向上的决定(dìng)性(xìng)因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期“内(nèi)强外弱”及加(jiā)息(xī)周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资(zī)产的吸引(yǐn)力有望进一步凸(tū)显。在A股(gǔ)及(jí)港股估值均在低位、风(fēng)险溢价(jià)均在高位的(de)背(bèi)景下，有(yǒu)望开启盈(yíng)利与估(gū)值修(xiū)复的戴维斯(sī)双击行(xíng)情。

　　主要关注(zhù)三(sān)条投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹(dàn)性的机会：由于中国(guó)经济修(xiū)复有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优的行(xíng)业和(hé)板块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大上修(xiū)空间；同时部分龙头公司(sī)有长期的前沿技(jì)术/产品(pǐn)储备以迎接下一轮(lún)的(de)收入扩张机会，有望开启二次增长曲线(xiàn)，如互联网、部分可选(xuǎn)消(xiāo)费、部(bù)分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关(guān)注在(zài)未来经济周(zhōu)期中上(shàng)行风险显著大于下行风险的行业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐(guǎi)点或持续性(xìng)超(chāo)预(yù)期(qī)的行业。供需格(gé)局佳，价(jià)格(gé)弹性贡(gòng)献盈(yíng)利(lì)超预期的行业(yè)，如电子、新能源、有(yǒu)色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股息资产的机会：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以(yǐ)及分(fēn)红意愿提升的(de)高股息资(zī)产的投资机会(huì)，如(rú)通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口