今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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