投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热(rè)。Choic体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？e数(shù)据显示(shì)，多只云(yún)计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司(sī)的股(gǔ)价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在改变全球(qiú)大(dà)型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自(zì)动内容生成）概(gài)念(niàn)的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达信推(tuī)出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业(yè)务上的(de)合作(zuò)。从公募基金(jīn)一季(jì)度末的(de)数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持(chí)有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发(fā)全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年(nián)初(chū)至(zhì)今(jīn)的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模最大的(de)一(yī)笔(bǐ)投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关(guān)注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模(mó)式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会成为未(wèi)来(lái)最(zuì)有(yǒu)潜力的(de)大赢(yíng)家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特(tè)质，他(tā)们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关注(zhù)，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业(yè)绩的(de)验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发(fā)展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的(de)算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信息(xī)就是最(zuì)好的(de)例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空间不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产业(体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设(shè)备(bèi)业(yè)绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支(zhī)撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大(dà)差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在相对低位(wèi)或调整一定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因素(sù)外，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具(jù)有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反映在未(wèi)来(lái)的(de)业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

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