民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展know过去分词是什么写，know过去分词是什么词会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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