科兴是美国的还是中国的

　　国内(nèi)千亿私募巨(jù)头景林资产在美股市场的最新持仓曝光了(le)！

　　景(jǐng)林(lín)资产的海外子公司景林资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理香港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向(xiàng)美(měi)国证交(jiāo)会提(tí)交了截(jié)至2023年一季度末的美股持仓数据，其持(chí)仓(cāng)市值17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿(yì)元），较去年(nián)底有大幅增长(zhǎng)。

　　今年一季度，景林香港公司猛加仓新东方、微软、东南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐(cān)平(píng)台Grab等，新进了英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来等(děng)；拼(pīn)多多(duō)在(zài)一季度末位列景林美股(gǔ)第一大重(zhòng)仓股，持(chí)股市(shì)值远(yuǎn)大于其他公司(sī)，但(dàn)是遭(zāo)到减持。

　　基金君从渠(qú)道(dào)获悉(xī)景林资产(chǎn)的(de)最新观点，其表(biǎo)示看好教育行业龙头(tóu)公司(sī)，同时积极布局美(měi)股一些(xiē)AI公司。

　　景(jǐng)林美股持仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多(duō)为第一(yī)大重仓股

　　根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)的最新(xīn)13F文(wén)件，截止今年3月31日，景林香港公司（香港）公司在美股持有28只(zhǐ)证券，合计(jì)持仓市值达到17.29亿美元(yuán)（约合(hé)人民币120.31亿(yì)元），较去年底的16.3亿(yì)美(měi)元大幅增加。（基(jī)金君在此说(shuō)明一下，13F披露的是(shì)景(jǐng)林海外主体的美股(gǔ)持仓，不包含境内主(zhǔ)体及产品的(de)美股(gǔ)头(tóu)寸。）

　　其(qí)中，景林香港公司在(zài)美股的前十大重仓股(gǔ)，合计持有市(shì)值为(wèi)13.47亿美元(yuán)，大(dà)概占(zhàn)其美股持仓总市(shì)值的77.89％，集中度相对比较高(gāo)。

　　具体来看，其(qí)前十大重仓(cāng)股分别是(shì)拼多多、新东方、网(wǎng)易、美国外卖平(píng)台Doordash、脸书母公(gōng)司Meta、中通快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)，其中前6名持仓(cāng)市值都超过(guò)了1亿美元。

　　拼多(duō)多仍然(rán)是景(jǐng)林的第一大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美(měi)元，远高于其他重仓(cāng)股，但(dàn)是今年一季度减持了133.95万股，持股数量降至423.91万股。

　　从(cóng)股价走势来看，拼多多从去年(nián)10月末开始(shǐ)触底反(fǎn)弹，今(jīn)年1月下(xià)旬一度涨至106.38美元/股的位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林此前连续多个季度(dù)对拼多多(duō)越跌越买，如今可能是(shì)分享到了反弹行情、在一(yī)季度(dù)获利了结(jié)一部分(fēn)。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新东方在今年一季(jì)度(dù)末跃升(shēng)为景林香港公司的美(měi)股第二大持仓，持有(yǒu)430.07万股，较上一季度末猛(měng)加仓368.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值达到1.66亿美元。从股价表现(xiàn)来看(kàn)，新东方今(jīn)年1月从33.63美(měi)元/股一度涨(zhǎng)至46.63美元/股的(de)位置(zhì)，一季(jì)度整体区间(jiān)震荡比较(jiào)大，景(jǐng)林在积极加(jiā)仓可见(jiàn)其看好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公司还加仓(cāng)了好未来，今年一(yī)季度(dù)新(xīn)进224.55万股，期末持股(gǔ)市值达到1439.37万美(měi)元。但好未来(lái)的股价(jià)今(jīn)年以来(lái)走(zǒu)势也比(bǐ)较波折，年初(chū)一度涨至9.68美元/股(gǔ)，最新(xīn)报收6美(měi)元/股，最新总市值(zhí)仅为39亿美元。

　　基(jī)金君也从渠道获悉了(le)景林资产(chǎn)对教育行业(yè)的(de)最(zuì)新观点，其认为，从全行(xíng)业来看，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合能力(lì)等。目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程(chéng)中很多公司退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有(yǒu)利(lì)。

　　从(cóng)行(xíng)业龙头公(gōng)司来看(kàn)，景(jǐng)林(lín)资产表示，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外(wài)的(de)教育领域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的(de)增长驱(qū)动(dòng)力。且公司的利润和现金流(liú)稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下(xià)有(yǒu)足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，可(kě)以看到相关积极信号。另外，公(gōng)司核心团队具(jù)备韧性，在(zài)逆境中(zhōng)保持乐观，经历(lì)过动(dòng)荡后依然拥有较强(qiáng)的(de)组织凝聚力，且在持续(xù)吸(xī)引(yǐn)优秀的人(rén)才。

　　“会(huì)持续密切(qiè)跟踪(zōng)相关公(gōng)司的基本面(miàn)变化，同时也要留意估(gū)值(zhí)过(guò)热、政策导向、社会整体环境变化等(děng)因素带(dài)来的风险(xiǎn)。”景(jǐng)林资产(chǎn)称(chēng)。

　　买进多家(jiā)科技巨头

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，景林香港(gǎng)公司在(zài)今年一季度加(jiā)仓了多家科技巨头，包括(kuò)英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟(wěi)达32.53万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列第(dì)七大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)；同(tóng)时加仓微(wēi)软23.31万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量升(shēng)至28.13万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万(wàn)股，持有市(shì)值为5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势(shì)来看，英伟达年初(chū)以(yǐ)来从(cóng)140美元(yuán)/股附近(jìn)一路上涨(zhǎng)，最新(xīn)收盘(pán)报(bào)283.4美元/股，实(shí)现(xiàn)了翻倍。

　　同(tóng)时，微软也从年初最低的(de)218.8美元/股的(de)位置，涨(zhǎng)到(dào)了最新(xīn)报收308.97美元/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君(jūn)从渠道获悉的观(guān)点，可能是景林布局这(zhè)些科(kē)技巨头的(de)原因。

　　景(jǐng)林资产非常看好AI人(rén)工智能领域，其表示，AI是移动互联网(wǎng)之后最重要的技术革命之一，在(zài)短期，AI的突(tū)破和(hé)应用带(dài)来无(wú)限遐想，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关公司真正拥有(yǒu)相关(guān)核心竞争力的公司不多，且(qiě)估值已经不便宜了(le)，蕴含了一定风险与不(bù)确定(dìng)性，需(xū)要谨(jǐn)慎(shèn)筛选(xuǎn)与客(kè)观评科兴是美国的还是中国的估。更倾向于在美股持(chí)有(yǒu)一些真正(zhèng)掌握了(le)核心技术，且能转换成未来收(shōu)益的企业。比如AI的(de)应用可以为(wèi)办公软件带来实(shí)质效率的明显提升(shēng)，从而影响未来的市(shì)场份(fèn)额、营(yíng)收与利润。

　　景林加仓(cāng)阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面(miàn)来看，在(zài)今年一(yī)季度(dù)，景林香港(gǎng)公司在美(měi)股积(jī)极加仓(cāng)，新买进5家上市公司的(de)股票，包括(kuò)英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司，包(bāo)括新东方、网(wǎng)易、Doordash、中(zhōng)通快递、微软、Grab、阿里巴巴(bā)等(děng)。

　　比如(rú)其增持较多的是东南(nán)亚(yà)网(wǎng)约车和送餐平台Grab，增加了(le)697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期末持(chí)仓市(shì)值为5827.72万美元；同时加仓了美(měi)国外(wài)卖平台Doordash，持股增(zēng)至229.08万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.46亿美元。

　　另外，景(jǐng)林也增持了阿里(lǐ)巴巴(bā)，增加34.04万股，期末持股(gǔ)升至39.73万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还(hái)增(zēng)持了(le)新能源车龙头特(tè)斯拉(lā)，加(jiā)仓1.17万股，期末(mò)持(chí)股数量增至(zhì)2.12万股(gǔ)，持股市值仅为439.82万(wàn)美元。

　　但(dàn)是(shì)景(jǐng)林在今年一季度减(jiǎn)持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满帮(bāng)集团等(děng)8家公司；同时清仓了金(jīn)沙集(jí)团、台积电(diàn)、SPDR生物(wù)科技股指(zhǐ)数ETF、晶科(kē)能源、京东等(děng)多只美股(gǔ)持仓标(biāo)的。

　　最(zuì)后，基金君整理了景(jǐng)林今年(nián)一(yī)季(jì)度末的美股(gǔ)持仓数据(jù)，可以看看(kàn)。

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