一季(jì)度，以电影《大(dà)空头》闻(wén)名的迈克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将多头对准了中国(guó)的电商巨头(tóu)。

　错一个题就往阴里装一支笔　据13F文件显示，京(jīng)东和阿(ā)里巴巴(bā)两只中概(gài)股已(yǐ)经成为其资产管理(lǐ)公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其股票投(tóu)资组合的20％。

　　这从(cóng)侧面说明，他不仅在地(dì)缘政治风险中持续看(kàn)好中概互(hù)联网公司持续的估值修复(fù)，也显示出对中(zhōng)国消费和经济复苏的信心。

　　大(dà)举加仓中(zhōng)概电商巨头(tóu)

　　“大空(kōng)头(tóu)”巴里一向以逆(nì)向投资而错一个题就往阴里装一支笔闻名。

　　巴里(lǐ)在2000年(nián)代中(zhōng)期大举押注房地产泡沫后在金融危机时期(qī)一举成名。他还因(yīn)在游(yóu)戏驿站成(chéng)为(wèi)热门(mén)股之前(qián)押注(zhù)该(gāi)公司而(ér)闻名，去年(nián)还做空了埃隆·马斯克(kè)的特(tè)斯拉(lā)和(hé)“木头姐”的旗舰基金(jīn)ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季度开始。随着疫情管(guǎn)控优(yōu)化和中国经济复苏，今年一季度，巴里(lǐ)继续增持阿里巴巴和京东，其持有的(de)京东达(dá)到(dào)25万股，价值1100万美元，增幅(fú)2倍多(duō)；阿(ā)里巴(bā)巴(bā)的增(zēng)幅也达1倍，价(jià)值(zhí)1000万美元。

　　报(bào)告显示(shì)，Scion第一季增持京东17.5万股(gǔ)，这在(zài)其投资组合中(zhōng)的(de)占比为10.26％，为第一(yī)大重仓股，持股市值1097.3万美元，持(chí)股市值第一。该对(duì)冲(chōng)基金还增持阿里巴巴(bā)5万股，在投资组(zǔ)合(hé)中占比(bǐ)9.56％，为第二大重(zhòng)仓股(gǔ)，持股市值1021.8万(wàn)美元，持股市值第(dì)二。

　　自二季度以来，两(liǎng)大电商股(gǔ)的走势并没有(yǒu)完全逆(nì)转，但(dàn)近(jìn)期(qī)电商股价走(zǒu)势已经(jīng)显示出积极(jí)趋势(shì)，尤其是京东一季度扭亏(kuī)为盈和管理层积极的表(biǎo)态，更加激发了(le)市场的信(xìn)心。

　　大(dà)空头对全球消费复(fù)苏的(de)信心也反映在对美国大(dà)型珠宝连(lián)锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新(xīn)开该股仓位并持仓(cāng)至组合9％，成为其(qí)第一(yī)季度(dù)新开最大仓位(wèi)。

　　杀入(rù)地区银行(xíng)股

　　一季(jì)度也是“大空头”巴(bā)里大(dà)举买(mǎi)入银(yín)行股的时机。3月(yuè)中旬，硅谷(gǔ)银(yín)行和签名银行的突然(rán)倒闭促使(shǐ)地区银行的客户(hù)纷纷提取(qǔ)存(cún)款(kuǎn)。挤兑潮(cháo)加(jiā)剧(jù)了人们对银行进一步倒闭(bì)的担忧(yōu)，引发(fā)银行股大幅下(xià)跌(diē)，并加剧了人们对金融(róng)危机和信贷紧缩的(de)担忧。

　　这位(wèi)以“大空头(tóu)”闻名的投资者上个季度增(zēng)持了第一共(gòng)和银(yín)行、西太(tài)平洋合众银行、阿莱恩斯西部银(yín)行、纽约(yuē)社区银行和亨廷顿银行(xíng)的(de)股份(fèn)。他(tā)还购(gòu)买了其他金融股，特别是富国银行和Capital One。

　　不过，这些(xiē)银行的股价并没有立(lì)即走出(chū)漩(xuán)涡。根据监管备案文件， Scion在第(dì)一季末购入(rù)15万股第一共和银行股票，价值约200万美元。 第一共(gòng)和银行(xíng)股价今(jīn)年以来下跌超(chāo)过(guò)97％。随(suí)后，纽约证(zhèng)券交易所表示， 将启动第(dì)一(yī)共和(hé)银(yín)行(xíng)的股票(piào)退市程序，这家银行在被摩(mó)根(gēn)大通收购其大部分资产之前已(yǐ)被监管机(jī)构接管(guǎn)。

　　其它一些地区银行股的股(gǔ)价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西(xī)太平洋合众银行，随(suí)着银行业陷入更广泛动(dòng)荡，该股股(gǔ)价今年已下(xià)跌近77％。

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