全球头号对冲基金(jīn)桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据(jù)其向美国证交(jiāo)会提交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水(shuǐ)减持(chí)了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等(děng)多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了(le)谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等(děng)，但是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄金(jīn)ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观(guān)点表示，其(qí)非常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今(jīn)年一季度的(de)美(měi)股持仓变动(dòng)情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅占总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证(zhèng)券(quàn)；同时(shí)也积极买进，新(xīn)进(jìn)了(le)118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头(tóu)号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消(xiāo)费股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋(jìn)升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万(wàn)股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持(chí)仓市值为8.72亿(yì)美元，占投(tóu)资(zī)组(zǔ)合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大持(chí)仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末(mò)持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美股前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持的标的(de)还包括(kuò)谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持(chí)了脸书(shū)Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值为2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季(jì)度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领航富(fù)时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季(jì)度还减持了其特别看(kàn)好的黄金(jīn)资(zī)产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以来出现较大(dà)涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是(shì)非(fēi)常看好黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首(shǒu)席投资官凯伦(lún)·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的开端(duān)，因为(wèi)全球(qiú)对美元(yuán)去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍是金价的(de)长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的(de)路(lù)要走(zǒu)。

　　她(tā)还(hái)说(shuō)，黄(huáng)金在全(quán)球货币市场(chǎng)中日(rì)益(yì)重要，这(zhè)使(shǐ)得它(tā)不仅仅是(shì)对抗债券(quàn)市(shì)场和利率的工具。另(lìng)外(wài)，地(dì)缘政(zhèng)治动荡不(bù)会(huì)消失，这是对黄(huáng)金的(de)长期支撑。不(bù)仅如此，由于全球通胀水平(píng)仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继(jì)续吸引(yǐn)投资(zī)者，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资官鲍(bào)勃·普林(lín)斯分享了(le)他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的(de)生产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标水平，美(měi)国和其他西方经济(jì)体(tǐ)处(chù)于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解(jiě)需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行(xíng)一(yī)直在实施(shī)紧缩(suō)政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一(yī)切才(cái)刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均衡(héng)将会给经济和市场带来一(yī)定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济(jì)体的经济更(gèng)加接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普(pǔ)林斯也(yě)称(chēng)，在大(dà)部分(fēn)西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性(xìng)方向，促使人们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未(wèi)来(lái)实际收益率的预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的(de)不同位置，这些国家和地区的政(zhèng)策制定(dìng)者支(zhī)持货币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近期美联储加(jiā)息(xī)，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加(jiā)息25个(gè)基点。虽然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂(zàn)停，但(dàn)政(zhèng)策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我们对当前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫(yì)情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为(wèi)了(le)应对高通胀，央行不得不(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国采取(qǔ)了最激(jī)进的应对(duì)通(tōng)胀的举措，在不到(dào)18个月的时间里，美(měi)联储加息500个(gè)基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名(míng)义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策(cè)，银行业(yè)就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国(guó)第一共和银行(xíng)被(bèi)接管，再次凸(tū)显美国(guó)金(jīn)融体(tǐ)系(xì)面临压(yā)力(lì)，股市(shì)和债券收益率(lǜ)出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的(de)紧缩举措，美联(lián)储可(kě)以评估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种