民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(兰州女人为什么戴头巾qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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