民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用