民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第竹荪煮多久(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主竹荪煮多久品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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